Bitcoin (BTC) có thể đã thể hiện sức mạnh sau khi bảo vệ thành công mức hỗ trợ $28,000 trong bối cảnh tin đồn vô căn cứ về Binance, nhưng một sự phát triển thú vị cần lưu ý là BTC đang trở nên ít tương quan với thị trường truyền thống sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ bầu vào cung cấp thanh khoản khẩn cấp cho các ngân hàng.
thay đổi thái độ này từ ngân hàng trung ương đã gây ra một sự thay đổi trong quỹ đạo của Kho bạc Hoa Kỳ khi các nhà giao dịch tìm nơi ẩn náu từ áp lực tăng lạm phát. Bitcoin dường như là bất khả tri đối với phong trào và giá của nó đã được di chuyển quanh $28,000 trong tuần qua.
Meanwhile, the yield on the 5-year note fell to 3.50% on April 3, a drop from 3.70% in the previous week. Higher demand for debt instruments reduces payout, resulting in a lower yield. The $152.6 billion in outstanding borrowings from the U.S. Federal Reserve’s backstop lending program has been the driving factor.
The general public’s lack of trust in banks has also caused them to reconsider what the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) is and how the Fed no longer controls the inflation trajectory. The question of whether Bitcoin can serve as a reliable store of value during a crisis remains open, but the 70% year-to-date gains certainly demonstrate a point.
Investors are reducing their cash positions
Theo số liệu từ Bank of America, tổng tài sản của các quỹ thị trường tiền tệ tại Hoa Kỳ đạt mức cao kỷ lục 5,1 nghìn tỷ USD. Các công cụ này đầu tư vào các chứng khoán nợ ngắn hạn như Kho bạc Hoa Kỳ, chứng chỉ tiền gửi và giấy thương mại. Hơn nữa, nhà quản lý quỹ và nhà phân tích Genevieve Roch-Decter, CFA, nói rằng các nhà đầu tư đã rút 1 nghìn tỷ USD từ các ngân hàng vì các quỹ thị trường tiền tệ cung cấp một lợi nhuận cao hơn nhiều.
Good Morning Everyone! Since the recent high, total deposits at U.S banks are down a record $1 trillion. Where did the money go? A lot went to money market funds which just hit a record high. Who wants to make 0.3% with a bank account when you can make 5% in a money market fund! pic.twitter.com/t3RTETIHIA
— Genevieve Roch-Decter, CFA (@GRDecter) April 3, 2023
Mặc dù các nhà đầu tư Bitcoin coi tiền điện tử là một nơi trú ẩn an toàn chống lại lạm phát, một cuộc suy thoái sẽ làm giảm nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ, dẫn đến giảm phát. Rủi ro tăng đáng kể sau khi dữ liệu chỉ số nhà quản lý mua hàng ISM của Mỹ được công bố. Ở mức 46.3, chỉ số này đạt mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020, thấp hơn dự báo của các nhà phân tích là 47.5, cho thấy sự co lại.
Theo Jim Bianco, nhà phân tích vĩ mô tại Bianco Research, đây là lần thứ 16 kể từ năm 1948 rằng mức này đã đạt đến một điểm thấp như vậy, và trong 75% các trường hợp đó, một cuộc suy thoái sau đó.
ISM được công bố hôm nay ở mức 46.3, mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020, tháng sau khi cuộc suy thoái COVID kết thúc,
ISM bắt đầu khảo sát vào năm 1948. Như biểu đồ này cho thấy, đây là lần thứ 16 ISM ở mức 46,3 hoặc thấp hơn.
Hãy kiểm tra các chỉ số dẫn xuất Bitcoin để xác định vị trí thị trường hiện tại của các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Các nhà giao dịch dẫn xuất Bitcoin đã không gấp theo FUD
Tương lai Bitcoin hàng quý phổ biến trong số các cá voi và bàn chênh lệch, thường giao dịch với mức phí bảo hiểm nhẹ đối với thị trường giao ngay, cho thấy người bán đang yêu cầu nhiều tiền hơn để trì hoãn việc thanh toán trong một thời gian dài hơn.
Kết quả là, các hợp đồng tương lai trên thị trường lành mạnh nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 10% – một tình huống được gọi là contango, điều này không phải là duy nhất đối với thị trường tiền điện tử.
Kể từ ngày 30 tháng 3, mức phí bảo hiểm tương lai Bitcoin đã lơ lửng gần ngưỡng trung lập sang giảm, cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp không sẵn sàng chuyển sang tăng mặc dù giá BTC vẫn ở gần $28,000.
Sự vắng mặt của nhu cầu mua đòn bẩy không phải lúc nào cũng ngụ ý sự suy giảm giá. Kết quả là, các nhà giao dịch nên điều tra thị trường quyền chọn của Bitcoin để tìm hiểu làm thế nào cá voi và các nhà sản xuất thị trường đánh giá cao khả năng biến động giá trong tương lai.
Độ lệch đồng bằng 25% chỉ ra khi các nhà sản xuất thị trường và bàn chênh lệch quá mức để bảo vệ ngược hoặc giảm. Tại thị trường gấu, các nhà giao dịch tùy chọn tăng tỷ lệ giảm giá, làm cho chỉ số lệch tăng trên 8%. Mặt khác, thị trường tăng có xu hướng đẩy chỉ số lệch xuống dưới -8%, cho thấy các tùy chọn đặt giảm có nhu cầu ít hơn.
Rel ated: Giá Bitcoin bật lên sau khi CZ bắt giữ tin đồn khi các nhà giao dịch mắt $30K tiếp theo
The 25% skew ratio is currently at -5 because protective put options are trading slightly cheaper than neutral-to-bullish calls. That is a bullish indicator given the recent FUD generated after CFTC sued Binance on March 27. The regulator alleges that Binance and CZ violated regulatory compliance and derivatives laws by offering trading to US customers without registering with market regulators.
So far, Bitcoin has held up well as the baking sector forced the Fed to reverse its credit-tightening policy. However, as long as regulatory uncertainty surrounds major crypto exchanges, Bitcoin is unlikely to break above $30,000.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
