Warren Buffett moving into cash suggests that he’s bracing for a possible collapse in risk-on asset prices. With Bitcoin (BTC) up 70% year-to-date and correlated with equities, should BTC investors also prepare for a potential stock market crash?
Buffett says “incredible period” is over
Berkshire Hathaway của Warren Buffett bán cổ phiếu trị giá 13.30 tỷ USD và tăng tiếp xúc bằng tiền mặt và Kho bạc Hoa Kỳ trong quý 1, báo cáo thu nhập hàng quý mới nhất cho thấy. Trong khi đó, nó đã dẫn 4,4 tỷ đô la để mua cổ phiếu của riêng mình và 2,9 tỷ USD trên cổ phiếu của các công ty giao dịch công khai khác
Thị trường coi hiệu suất của Berkshire Hathaway là một chỉ số quan trọng để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ, với sự nắm giữ của công ty này bao gồm từ đường sắt Mỹ đến các tiện ích điện và các doanh nghiệp bán lẻ.
Nhưng nhà đầu tư 92 tuổi, người đã ghi nhận sự tăng trưởng của nền kinh tế Hoa Kỳ cho sự thành công của Berkshire Hathaway trong quá khứ, không còn lạc quan nữa.
“Phần lớn các doanh nghiệp của chúng tôi sẽ báo cáo thu nhập thấp hơn năm ngoái,” Buffett cho biết vào cuối tuần trước tại một sự kiện. “Giai đoạn đáng kinh ngạc” cho nền kinh tế Mỹ đã kết thúc trong sáu tháng qua, ông nói thêm.
Berkshire tăng dự trữ tiền mặt của mình lên 2 tỷ USD lên 130,60 tỷ USD trong quý 1/2023, mức cao nhất kể từ cuối năm 2021 khi chứng khoán bước vào một chu kỳ gấu. Hơn nữa, công ty nắm giữ một lượng lớn tiền mặt của mình trong các hóa đơn Kho bạc ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng nhờ lãi suất cao hơn gần 5%.
Nói cách khác, Buffett đang chuẩn bị cho một vụ sập thị trường chứng khoán tiềm năng, đặc biệt là khi cuộc khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ tiếp tục diễn ra (ví dụ PacWest Bancorp và Western Alliance Bancorp).
Giá Bitcoin vẫn tương quan với Nasdaq
Khả năng suy thoái toàn cầu ngày càng tăng cũng có nguy cơ gây áp lực giảm lên Bitcoin, mối tương quan 100 tuần với Nasdaq đạt mức cao nhất khoảng 0.42%.
Hơn nữa, nhà phân tích của Bloomberg Intelligence Mike McGlone hy vọng rằng giá BTC có thể sẽ là chỉ số hàng đầu cho một vụ tai nạn chứng khoán.
“Bitcoin có thể tăng tốc độ giảm đối với tài sản rủi ro – Nếu điều tồi tệ nhất không kết thúc đối với tài sản rủi ro, Bitcoin có thể dẫn đầu thấp hơn,” McGlong lưu ý, thêm:
“Bitcoin tăng khoảng 70% trong năm 2023 đến ngày 2 tháng 5 so với 20% đối với chỉ số chứng khoán, và đó có thể là sự bật lên trong thị trường gấu rộng lớn hơn. Fed [đang] vẫn thắt chặt trong tháng Năm, và [đang] có xu hướng duy trì thị trường trừ khi tài sản rủi ro giảm xuống để giảm lạm phát, có thể báo hiệu một sự thua lỗ.”
Trong ngắn hạn, có rất ít kỳ vọng từ báo cáo chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ vào ngày 10 tháng 5 về việc nới lỏng lạm phát trong tháng Tư. Theo khảo sát của Bloomberg, các nhà kinh tế kỳ vọng CPI cốt lõi sẽ không thay đổi ở mức 5%, đồng nghĩa với việc tăng lãi suất hơn
Mặt khác, một sự sụt giảm lớn trong lạm phát có thể sẽ thúc đẩy Fed xem xét tạm dừng hoặc thậm chí cắt giảm lãi suất trong một kịch bản trường hợp cực đoan.
Currently, Fed funds futures’ data suggests that at least five rate cuts between May 2023 and January 2024 are likely — something which may pour cold water on Buffett’s risk-off strategy.
Giá Bitcoin có thể giảm xuống dưới $25K một lần nữa?
Giá Bitcoin đã giảm khoảng 6% trong tuần qua, giao dịch với giá thấp nhất là $27,350 vào ngày 9 tháng 5.
Đáng chú ý, điều này đã kéo giá của BTC xuống dưới mức trung bình động cấp số mũ 50 ngày (50 ngày EMA; làn sóng đỏ) gần $27,950.
Bitcoin bears are now eyeing $27,000 as the next downside target based on the level’s recent history.
A decisive break below the $27,000 support, primarily in the event of further rate hikes, could then pull down BTC/USD down to its 200-day EMA (the blue wave) near $24,600. In other words, a 10% drop by June.
Conversely, a rebound from $27,000 increases the possibility of BTC price retesting $30,000 as resistance, and to resume the uptrend of the last few months.
Related: Analysts at odds over Fed, US debt ceiling impact on Bitcoin price
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
