Warren Buffett đã đưa hầu hết tiền mặt của Berkshire Hathaway vào các hóa đơn ngân khố Mỹ ngắn hạn bây giờ mà họ cung cấp nhiều như 3.27% về lợi tức. Nhưng trong khi tin tức không liên quan đến Bitcoin ( BTC) trực tiếp, nó vẫn có thể là một đầu mối cho tiềm năng giảm giá BTC trong ngắn hạn.
Berkshire Hathaway tìm kiếm sự an toàn trong T-bill
hóa đơn kho bạc, hay còn gọi là T-Bills, là chứng khoán do chính phủ Hoa Kỳ hỗ trợ đã trưởng thành trong vòng chưa đầy một năm. Các nhà đầu tư thích chúng hơn các quỹ thị trường tiền tệ và giấy chứng nhận tiền gửi (COD) vì lợi ích về thuế của họ.
Liênquan: Công ty phát hành Stableecoin nắm nợ Mỹ nhiều hơn Berkshire Hathaway: Báo cáo
Vị trí tiền mặt ròng của Berkshire là 105 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6, trong đó 75 tỷ USD, hay 60%, được tổ chức trong các hóa đơn T-bill, tăng từ 58,53 tỷ USD vào đầu năm 2022 trong tổng số 144 tỷ USD của nó tổng dự trữ tiền mặt.
The move is likely a response to bond yields jumping massively since August 2021 in the wake of the Federal Reserve’s hawkish policies aimed at curbing inflation, which was running at 8.4% in July.
Ví dụ, ba tháng T-bill của Mỹ đã trả lại lợi tức 2.8% vào ngày 22 tháng 8 so với lợi tức gần bằng không một năm trước. Tương tự như vậy, lợi tức trên hóa đơn Mỹ một năm tăng từ 0 lên 3,35% trong cùng kỳ.
Trong khi đó, các tài sản không mang lại lợi nhuận như vàng và Bitcoin đã giảm khoảng 2,5% và 57% kể từ tháng 8 năm 2021. Điểm chuẩn thị trường chứng khoán Mỹ S & P 500 tương tự như vậy đã giảm, giảm gần 7.5% trong cùng kỳ.
liên quan: BTC để mất $21K mặc dù lối ra đầu hàng của khoáng sản? 5 điều cần biết trong Bitcoin tuần này
Sự khác biệt về hiệu suất như vậy trình bày T-bill như một sự thay thế cực kỳ an toàn cho các nhà đầu tư khi so sánh với vàng, Bitcoin và cổ phiếu. Chiến lược T-bill của Buffett cũng cho thấy như vậy, cụ thể là đặt cược vào nhược điểm nhiều hơn đối với tài sản rủi ro trong ngắn hạn – đặc biệt là khi Fed chuẩn bị cho việc tăng lãi suất nhiều hơn.
“ Buffett là một nhà đầu tư giá trị, vì vậy ông sẽ không phân bổ nhiều khi thị trường chứng khoán được định giá quá cao như họ đã được trong năm năm qua,” Charles Edwards, người sáng lập của quỹ crypto định lượng Capriole Investments cho biết.
Trong khi đó, Andrew Bary, một biên tập viên của Barron’s, nhấn mạnh tiềm năng của thị trường để theo đuôi chiến lược của Buffett, nói:
“ Các nhà đầu tư cá nhân có thể muốn xem xét theo sự dẫn dắt của Buffett bây giờ vì họ đang mang lại nhiều đến 3%.”
Bitcoin: nơi trú ẩn an toàn hoặc rủi ro?
Rủi ro nợ năng suất tích cực đang làm giảm nhu cầu về các nơi ẩn nữ-an toàn tiềm năng khác, bao gồm Bitcoin. Nói cách khác, các nhà đầu tư ngày càng sợ rủi ro có thể lựa chọn các tài sản cung cấp lợi tức cố định so với những tài sản không.
Hiệu suất của các quỹ đầu tư tập trung vào Bitcoin trong tháng Tám hỗ trợ lập luận này với dòng vốn chảy ra trong ba tuần liên tiếp, bao gồm một khoản rút ra 15,3 triệu USD trong tuần kết thúc ngày 19 tháng 8.
Overall, these funds have lost $44.7 million on a month-to-date basis, according to CoinShares’ weekly report. In total, digital asset investment products, including BTC, have witnessed month-to-dat outflows totaling $22.2 million.
Does that mean Bitcoin will continue to lose its sheen against positive-yielding U.S. government debts? Edwards does not agree.
“ Phân bổ cho kho bạc và các sản phẩm tiền mặt có năng suất thấp khác thực sự là một quyết định cần được thực hiện theo từng trường hợp tùy thuộc vào mục tiêu của một cá nhân và sự thèm ăn rủi ro,” ông giải thích, thêm:
“In the short-term, there are times it makes sense to hedge against Bitcoins volatility with cash, the best cash being the US Dollar. But, in the long-term, I think all fiat currencies tend towards zero against Bitcoin.
Edwards also points out that Buffett’s long-term strategy remains largely risk-on. Notably, Berkshire deployed 34% of its cash holdings to buy equities in May and that over 70% of its portfolio is still made up of risk-on assets.
“Looking at Buffett’s 75% risk allocation; and knowing that Bitcoin has been the best performing asset of all asset classes in the last decade, having the highest risk-adjusted returns, I know where I would be putting my money,” he add.
Buffett’s portfolio, however, will likely continue to eschew direct BTC investment as the “oracle of Omaha” remains a fierce critic. In February 2020, he said that it “does not create anything,” adding:
“I don’t own any cryptocurrency. I never will… You can’t do anything with it except sell it to somebody else.”
Earlier this year, however, Buffett’s Berkshire Hathaway increased exposure in a Bitcoin-friendly neobank while reducing its stake in Visa and Mastercard.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph.com. Every investment and trading move involves risk, you should conduct your own research when making a decision.
