Cuộc trao đổi Twitter giữa đồng sáng lập Wazirx Nischal Shetty và Giám đốc điều hành Binance Changpeng “CZ” Zhao về quyền sở hữu của sàn giao dịch mật mã Ấn Độ đã thu hút rất nhiều tiêu đề trong tuần đầu tiên của tháng Tám.
WazirX was reportedly acquired by Binance in 2019, and ever since then, the Indian crypto exchange has been referred to as “Binance-owned”; however, to everyone’s surprise, CZ took to Twitter to claim that the acquisition process never went through and Binance has no ownership in the Indian crypto exchange.
2/ On 21 Nov 2019, Binance published a blog post that it had “acquired” WazirX. This transaction was never completed. Binance has never – at any point – owned any shares of Zanmai Labs, the entity operating WazirX.
— CZ Binance (@cz_binance) August 5, 2022
CZ cho biết, Binance chỉ cung cấp dịch vụ ví cho Wazirx như một giải pháp công nghệ và Wazirx chịu trách nhiệm cho tất cả các khía cạnh khác của việc trao đổi, bao gồm đăng ký người dùng, Know Your Customer (KYC), giao dịch và bắt đầu rút tiền.
Shetty countered CZ’s claim in another tweet thread claiming that Binance indeed owns the Indian crypto exchange WazirX and that the parent company, Zanmai Labs, only operates crypto and Indian rupee pairs in WazirX on a Binance license. Binance, on the other hand, operates crypto-to-crypto pairs and processes crypto withdrawals, which can be verified by the companies’ terms of services.
Hai người đồng sáng lập đã đi qua lại trong vài ngày tiếp theo cáo buộc nhau đã đưa ra sai lệch một số sự kiện nhất định.
2/ Thỏa thuận ban đầu bao gồm bán Wazirx Technology (IP)
Công nghệ tương tự sau đó được cấp phép cho Zanmai bởi Binance cho thị trường INR cấp
phép bài viết:
Binance hoạt động giao dịch crypto, tiền gửi/rút tiền
Zanmai điều hành giao dịch INR-crypto, tiền gửi/rút INR
— Nischal (Shardeum) ⚡️ (@NischalShetty) 6 tháng 8 năm 2022
Dựa trên trao đổi tweet giữa hai người đồng sáng lập, rõ ràng là thực sự đã có một thỏa thuận mua lại, để bắt đầu, nhưng Shetty tuyên bố thỏa thuận này là cho việc chuyển giao công nghệ và không phải toàn bộ công ty, và đây là lý do công nghệ Wazirx thuộc sở hữu của Binance, trong khi Zanmai Labs chỉ vận hành cặp Crypto/INR sử dụng giấy phép Binance.
Khi Cointelegraph liên hệ với Binance để có được một số rõ ràng về thỏa thuận mua lại, sàn giao dịch đã phủ nhận tuyên bố trước đó của Shetty rằng sàn giao dịch vận hành các cặp giao dịch mật mã hóa. Một người phát ngôn từ Binance nói với Cointelegraph:
“ Binance không vận hành các giao dịch crypto-crypto trên sàn Wazirx. Sàn giao dịch Wazirx được điều hành và điều hành bởi Zanmai Labs. Hơn nữa, mặc dù chúng tôi đã đồng ý mua một số tài sản kỹ thuật và sở hữu trí tuệ của Wazirx, thỏa thuận này vẫn chưa hoàn thành.”
Trong một tweet khác, CZ tuyên bố rằng Binance đã cố gắng theo đuổi việc mua lại vào cuối tháng 2 nhưng đã bị Wazirx từ chối. Shetty lại trả lời tweet, tuyên bố thỏa thuận liên quan đến việc mua lại bởi thực thể mẹ của Binance, nhưng tại thời điểm thỏa thuận, Binance đã đưa ra một “mơ hồ câu trả lời rằng thực thể cha mẹ đang được tái cơ cấu.”
The Binance spokesperson told Cointelegraph, “The agreement between Binance and Zanmai Labs was for the acquisition of certain assets and intellectual property of WazirX, not equity in Zanmai Labs.” They further added, “We had sought the assets that were supposed to be transferred to us under the agreement, but this was not forthcoming, and the agreement was not (and could not be) completed.”
WazirX, on the other hand, believes the solution to the current problem is either for Binance to buy out India operations using its parent entity instead of a random entity because it may create risk for users or for Binance to sell back WazirX.
Có ba năm để tiết lộ thỏa thuận không bao giờ trải qua
The core reason for the fallout between the two companies seems to be the alleged money laundering investigation by India’s Enforcement Directorate (ED). The said investigation is from a year ago, and contrary to popular belief, the investigation is focusing on a Foreign Exchange Management Act (FEMA) violation rather than money laundering.
ED đã ban hành Thông báo Hiển thị nguyên nhân cho Wazirx Crypto-currency Exchange vì vi phạm FEMA, 1999 cho các giao dịch liên quan đến tiền tệ crypto trị giá 2790.74 Rs.
—ED (@dir_ed) Tháng Sáu 11, 2021
FEMA là một trong nhiều quy định kiểm soát vốn mà chính phủ Ấn Độ đã đưa ra để ngăn chặn vốn rời khỏi đất nước. Theo FEMA, một cá nhân chỉ được phép gửi tối đa 250.000 USD cho các mục đích cụ thể mỗi năm bên ngoài Ấn Độ. Tuy nhiên, do thiếu các quy định xung quanh thị trường crypto, luật FEMA không bao gồm việc chuyển tiền điện tử.
Kết quả là, bất kỳ người dùng nào gửi chuyển tiền điện tử trên $250,000 sẽ vẫn vi phạm luật của FEMA. Đó có vẻ là trường hợp với cuộc điều tra hiện tại của ED về Wazirx. Tổng cộng, 10 nền tảng crypto khác đang phải đối mặt với các cuộc điều tra tương tự từ ED.
Đầu tư Crypto không phải là một trong số họ. Nhưng về mặt kỹ thuật, nếu gửi nhiều hơn số tiền đã đặt, ngay cả trong crypto, nó sẽ là một sự vi phạm của FEMA. Do đó, khi chuyển tiền vào một sàn giao dịch không phải là Ấn Độ có trụ sở, nó được xem như là một sự vi phạm các quy định của FEMA.
Related: AML and KYC: A catalyst for mainstream crypto adoption
The year-old investigation made headlines again in 2022 followed by the ED freezing $8.1 million worth of the exchange’s assets. The ED claimed that it couldn’t find on-chain records of transactions amounting to millions of dollars. However, WazirX contradicted ED’s claim and said it has records for every single transaction.
The off-chain transactions referred to by the ED are the direct transfer between WazirX and Binance, a feature introduced by the two parties as part of the partnership. The feature allows the transfer of assets between two exchanges without users having to pay any transfer fee.
WazirX in its official statement claimed that there was a major misunderstanding surrounding the off-chain transfers. The crypto exchange said that an ED’s press release is trying to deem these transitions as mysterious and untracked, while in reality, only KYC users of the platform can use the services. Thus, there is no question about untraced funds, and WazirX said it was confident in proving ED wrong in the court of law.
— WazirX: India Ka Bitcoin Exchange (@WazirXIndia) August 9, 2022
Binance eventually shut down the direct bridge between the two platforms on Aug. 11 and notified its users in advance while reminding them that they can still transfer funds to WazirX using standard wallet transfers.
While both Binance and WazirX have assured full cooperation with the investigation, a source familiar with the issue who chose to remain anonymous told Cointelegraph that the investigation spooked Binance, which eventually led to the fallout. Binance later confirmed to Cointelegraph that the ED investigation compelled it to inform its users. A Binance spokesperson described the issues to Cointelegraph:
“We encountered issues with Zanmai Labs. We have tried to work with them to find a resolution for some time. The recent news about the ED investigations and notices on Zanmai is also material developments. We felt the need to clarify this in the interests of user protection.”
Will the Binance–WazirX saga impact Indian crypto investors?
The Binance–WazirX saga created a panic among Indian investors who were using WazirX. Many of these traders liquidate their assets immediately after the war of words between the two co-founders erupted. The sentiment only got worse, with CZ prompting users to transfer their assets to Binance.
WazirX told Cointelegraph that there were some signs of liquidation and movement of funds in the aftermath of the tweets, but after assuring users that their funds would be safe, the exchange said the trend has been on a decline.
Related: Built to fall? As the CBDC sun rises, stablecoins may catch a shadow
Indian crypto entrepreneurs believe that, regardless of who is at fault, the barrage of words on social media did impact investor confidence. Sathvik Vishwanath, the co-founder of the Indian crypto exchange Unocoin, told Cointelegraph that “such fracas affects the crypto market, including its investors.” He added further:
“This kind of action in the crypto market poses a negative impression on the whole ecosystem, but the issue seems reversible. Either they need to complete the transaction or undo the transaction and should publicly identify the owners. Transparency is the key here that seems to be missing.”
The Indian crypto ecosystem had thrived until now and produced several crypto unicorns over the past few years; however, with the implementation of a 30% crypto tax and 1% tax deduction at source this year, the trading volume on major Indian crypto exchanges has slumped dramatically. The newly implemented tax rules didn’t just deter Indian investors but also prompted several leading crypto services providers to look for crypto-friendlier jurisdictions.
The Indian central bank has always called for a ban on crypto use in any form, while the central government has changed its stance over time without offering any regulatory framework. Amid growing complexities for the Indian crypto ecosystem, many market pundits believe the current Binance–WazirX saga could be used by Indian law agencies and the central bank to build a case against crypto regulations.
