Mạng Celsius là một trong nhiều công ty cho vay tiền điện tử đã được quét lên trong sự trỗi dậy của cái gọi là “sự lây nhiễm mật mã”.
Tin đồn về sự phá sản của Celsia bắt đầu lưu hành vào tháng Sáu sau khi người cho vay crypto buộc phải ngừng rút tiền do “điều kiện thị trường khắc nghiệt” vào ngày 13 tháng 6 và cuối cùng nộp đơn xin phá sản chương 11 một tháng sau đó vào ngày 13 tháng 7.
Công ty cho vay tiền điện tử cho thấy khoảng cách cân bằng 1,2 tỷ USD trong hồ sơ phá sản, với hầu hết các khoản nợ phải trả cho người dùng. Tiền gửi của người dùng chiếm phần lớn các khoản nợ ở mức 4,72 tỷ USD, trong khi tài sản của Celsia bao gồm các thẻ CEL là tài sản có giá trị 600 triệu USD, tài sản khai thác trị giá 720 triệu USD và 1,75 tỷ USD trong tài sản crypto. Giá trị của các thẻ CEL đã thu hút sự nghi ngờ từ một số trong cộng đồng crypto, tuy nhiên, vì toàn bộ vốn hóa thị trường cho CEL chỉ là 494 triệu USD, theo dữ liệu của CoinGecko.
Iakov Levin, Giám đốc điều hành tại nền tảng tài chính tập trung và phân cấp Midas, nói với Cointelegraph rằng vấn đề giá trị token CEL có thể ảnh hưởng xấu đến chủ sở hữu của nó. Ông giải thích:
“ Celsius tính toán mã thông báo CEL bằng $1 cho mỗi mã thông báo, đòi hỏi một người sẵn sàng trả giá này cho token bị phá sản. Tình hình tối tăm không chỉ đối với người dùng Celsius mà còn cho những người sở hữu token CEL. CEL đã trở thành một ví dụ buồn về cách một số sự kiện có thể gây ra một hiệu ứng domino, và thị trường tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn có thể bị ảnh hưởng như là một kết quả.”
Tại thời điểm nộp đơn phá sản, công ty đã nói rằng họ có mục tiêu sử dụng 167 triệu USD tiền mặt trong tay để tiếp tục các hoạt động nhất định trong quá trình tái cấu trúc và nói rằng họ có ý định cuối cùng “khôi phục lại hoạt động trên nền tảng” và “trả lại giá trị cho khách hàng”.
Một báo cáo phá sản mới nộp gần một tháng sau khi nộp đơn phá sản Chương 11 cho thấy khoản nợ thực tế của người cho vay crypto đứng ở mức hơn gấp đôi so với công ty cho thấy trong tháng Bảy. Báo cáo cho thấy công ty có nợ ròng trị giá 6,6 tỷ USD và tổng tài sản dưới sự quản lý 3,8 tỷ USD. Trong khi trong hồ sơ phá sản của họ, công ty đã cho thấy khoảng 4,3 tỷ đô la trong tài sản so với 5,5 tỷ đô la nợ, đại diện cho một chênh lệch 1,2 tỷ đô la.
Pablo Bonjour, giám đốc điều hành của Tập đoàn Tái cấu trúc Macco, đã làm việc với một số công ty tiền điện tử đang trải qua quá trình phá sản, giải thích tại sao khoảng cách cân bằng của Celsius tăng lên và điều gì đang diễn ra phía trước đối với người cho vay tiền điện tử gặp khó khăn. Ông nói với Cointelegraph:
“ Celsius là thực sự không khác biệt so với hầu hết Chương 11 phá sản trong đó các khoản nợ hoặc thiếu hụt ‘lỗ, ‘nếu bạn sẽ, đôi khi hóa ra là lớn hơn dự kiến ban đầu, đặc biệt là liên quan đến cryptocurrency và định giá tùy thuộc vào ai và những gì họ nợ.”
“ Vẫn còn quá sớm để biết mọi thứ sẽ hình thành như thế nào, và Celsius vẫn có một cách để họ có thể giải quyết mọi thứ, nhưng tôi chắc chắn rằng tất cả các chuyên gia trên tất cả các bên đang làm việc chăm chỉ để có một kết quả tốt hơn. Tôi mong đợi một con đường thú vị phía trước và nếu giám khảo được chấp thuận, tôi mong được đọc báo cáo của giám khảo. Tất nhiên, điều đó có thể chưa sẵn sàng trước khi kết thúc năm 2022. Chúng ta chỉ cần đợi và xem,” ông nói thêm.
Gầnđây: Làm thế nào công nghệ blockchain đang thay đổi cách mọi người đầu tư
Với nợ và dòng tiền hiện tại của nó trong tầm tay, Celsius được ước tính sẽ hết tiền vào tháng 10. Một hồ sơ của tòa án cho thấy dự báo dòng tiền ba tháng của Celsius, ước tính thanh khoản giảm dốc, cho thấy công ty sẽ trải qua sự sụt giảm gần 80% trong quỹ thanh khoản từ tháng Tám đến tháng Chín.
Brian Pasfield, giám đốc công nghệ của giao thức tài chính phi tập trung Fringe Finance, giải thích vấn đề quan trọng dẫn đến sự lây lan mật mã ngay từ đầu. Ông nói với Cointelegraph:
“ Để các nền tảng tập trung cạnh tranh với các lựa chọn thay thế phi tập trung hoàn toàn, họ cần phải giải quyết chi phí của họ. Tuy nhiên, vì các đối thủ cạnh tranh phi tập trung được trao quyền bởi thiếu chi phí, điều này khiến cho người chơi như Celsius không thể duy trì bản thân mà không phải chịu chiến lược mong manh, đó là điều dẫn đến sự lộn xộn này ngay từ đầu.”
Thủ tục phá sản Celsius có được messier
Các thủ tục phá sản cho người cho vay tiền điện tử gặp khó khăn đang trở nên messier hơn vào ngày. Đầu tiên, các luật sư của Celsius đã nói rõ rằng cơ hội người dùng nhận lại mật mã của họ là không thể hợp pháp kể từ khi họ từ bỏ quyền của họ bằng cách ký các điều khoản và điều kiện.
Tại phiên điều trần phá sản đầu tiên cho Celsius, các luật sư từ công ty luật Kirkland do Pat Nash dẫn đầu đã nêu chi tiết cách người dùng bán lẻ với tài khoản Earn và mượn chuyển danh hiệu đồng tiền của họ cho công ty theo điều khoản dịch vụ của công ty. Kết quả là, Celsius được tự do “sử dụng, bán, cầm cố, và rehypothecate những đồng tiền đó” như nó mong muốn.
Thông qua các chuyển động “ngày đầu tiên”, Celsius cho biết họ có ý định trả lương cho nhân viên và tiếp tục các lợi ích của họ. Công ty cho biết họ cũng sẽ tiếp tục phục vụ các khoản vay hiện có với ngày đáo hạn, các cuộc gọi ký quỹ và thanh toán lãi để tiếp tục như trong quá khứ. Celsius cũng đã bổ nhiệm một giám đốc mới để hướng dẫn nó thông qua quá trình tái cơ cấu, bao gồm David Barse, một người được gọi là “tiên phong” trong đầu tư đau khổ là người sáng lập và giám đốc điều hành của công ty chỉ số XOUT Capital.
Vụ án diễn ra một lượt khác khi đại diện của ủy thác Hoa Kỳ giám sát vụ án tuyên bố rằng có “không có sự hiểu biết thực sự” về bản chất hoặc giá trị của các cổ phiếu crypto của Celsius — hoặc nơi mà nó giữ chúng. Người được ủy thác đã yêu cầu một giám khảo để xem xét các cáo buộc về “thiếu năng lực hoặc quản lý sai” cũng như “vấn đề minh bạch đáng kể” xung quanh các hoạt động của Celsia trong bối cảnh của trường hợp phá sản.
Anna Becker, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của EndoTech, giải thích với Cointelegraph những gì cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ của Celsuis, cô nói với Cointelegraph:
“ Celsius đã xây dựng nhiều hơn một máy cho vay. Nó đã xây dựng một cộng đồng mạnh mẽ của các tín hữu được khuyến khích. Đây là một ví dụ về một công ty đã rất tích cực và thành công trong nỗ lực mua lại của mình, nhưng một nửa nguy hiểm trong quản lý rủi ro của nó. ‘bộ lạc ‘của các tín hữu của nó là tăng, nhưng sẽ cần phải đối mặt với thực tế khắc nghiệt của quản lý rủi ro và phá sản của nó. Vì vậy, trong khi có rất nhiều sự phấn khích trong cộng đồng, miệng núi lửa giá trị là có thật và tiếp tục sâu sắc hơn.”
On August 17, chief bankruptcy judge Martin Glenn of the Southern District of New York approved Celsuis’ request for running BTC mining and selling operations as a means to reinstate financial stability, against the objections of the U.S. trustee. This means they may have an opportunity to continue as an entity and survive the bankruptcy, of course on a reorganized and restructured basis instead of a liquidation.
Celsius community’s efforts might not be fruitful
The Celsius community remained strong in the aftermath of funds freezing and throughout the bankruptcy proceedings.
There’s also an unofficial community-led recovery plan which appears to be gaining traction on Twitter under the hashtag #CELShortSqueeze. The movement is attempting to force short-sellers of the Celsius token to cover their short positions by purposefully driving up the price of the CEL token through the mass purchase and withdrawals of the token from various exchanges.
$CEL this actually might become the trade of the year. Shorters got REKT big time…
You can’t make this shit up, that’s why I love #Crypto #Celsius #CelShortSqueeze pic.twitter.com/A6OQwoQMhS
— DoopieCash® (@DoopieCash) June 21, 2022
CEL’s price rose from $0.67 on June 19 to $1.59 on June 21, a 180% spike compared to the crypto market’s 12.37% rise in the same period. However, experts believe that the impact of the short squeeze won’t be long-lived.
Jackson Zeng, CEO of crypto brokerage firm Caleb & Brown, told Cointelegraph, “Celsius holds the majority of CEL, 90% based on Etherscan, but can’t sell or move the token amid its bankruptcy proceedings. However, traders still have to pay 0.5-2.5% per day to short the token, so many have been forced to close their short positions over the last two months,” adding:
“A company undergoing a bankruptcy is unlikely to have a positive road ahead. Once the supply is unlocked, the shorts can be covered therefore having a negative impact on the price and removing the effect of the short squeeze.”
Celsius CEO Alex Mashinsky reportedly “took control” of trading strategy at the crypto lending firm amid January rumors the United States Federal Reserve planned to hike interest rates.
Recent: Bitcoin and the banking system: Slammed doors and legacy flaws
According to a report from the Financial Times, Mashinsky personally directed individual trades and overruled financial experts in an effort to protect Celsius from anticipated declines in the crypto market. The Celsius CEO reportedly ordered the sale of “hundreds of millions of dollars” worth of Bitcoin in one instance, rebuying the coins less than 24 hours later at a loss.
As the bankruptcy proceedings reveal more complexities with the crypto lender, Celsius might face a similar fate as many of its peers including Voyager, BlockFi and Hodlnaut.
