The decentralized application industry pushed above $40 billion in smart contract deposits in February 2021, and currently the figure stands at $59 billion. To date, “real money” continues to flow into the sector, and on Aug. 29, gaming startup Limit Break raised $200 million. The project gained popularity after the successful launch of its DigiDaigaku free-mint NFT collection.
Theo một báo cáo của Dove Metrics và Messari, ngành công nghiệp mật mã đã thấy 30,3 tỷ USD vốn được huy động trong H1 2022. Số tiền này vượt qua 30,2 tỷ USD được nhìn thấy vào năm 2021. Không bao gồm $10.2 tỷ tài trợ được huy động cho lĩnh vực tài chính tập trung để lại một $20 tỷ đã được đầu tư vào DApps, token không đáng kể (NFT) và cơ sở hạ tầng Web 3.
One might question how much of that money has effectively been deployed or reinvested in ventures owned by the same investment groups. Of course, there are a handful of clever ways to overextend those announcement numbers without breaking any regulation, but there’s undoubtedly a great deal of money flowing toward decentralized applications.
Luôn luôn có một lượng đáng tin cậy về số lượng người dùng hoạt động thực tế trên DApps, nhưng cho đến nay, không có bằng chứng cứng nào về gian lận đã được trình bày. Vậy người dùng bán lẻ có thể sử dụng những công cụ nào để phát hiện hoạt động thổi phồng? Vâng, hóa ra có ít nhất ba: người dùng hoạt động, sự tham gia của cộng đồng và thanh khoản.
So sánh người dùng đã đăng ký với người dùng đang hoạt động
Most proof of stake (PoS) networks charge minimal registration fees and many are free to use. This leads to troves of “fake” active addresses that interact with the DApp and it creates incentives for developers and investors to boost their numbers.
Lọc bảng xếp hạng DApps theo số lượng người dùng mang lại một số dữ liệu đáng kinh ngạc, đặc biệt là trong các mạng Tron, WAX, Flow, EOS và Thundercore. Một số DApps tuyên bố có nhiều người dùng tích cực hơn các nhà lãnh đạo trong ngành như OpenSea, Uniswap và Axie Infinity.
Levan Kvirkvelia, người đồng sáng lập Jugger, một dịch vụ ngăn chặn bot Web3, đã phân tích hơn 60 trò chơi và DApps và thấy rằng 40% người dùng hoạt động thực sự là bot tự động hoặc một thực thể duy nhất kiểm soát nhiều tài khoản.
sau khi phân tích 60+ trò chơi và dịch vụ, chúng tôi tìm thấy 200 000 bot. trung bình, mỗi web3 trò chơi có 40% bot.
In some cases, such as the AnRKey X game on the Polygon network, the ratio of bots to holders reached 84%. Even though there could be a plausible explanation for distancing the project developers from the bot deployment, Kvirkvelia’s research shows that analysts should not use the number of token holders as a proxy for active users.
Faking community engagement is incredibly hard
Một dấu hiệu để tìm ra là sự tham gia của cộng đồng không thống nhất trên mạng xã hội của dự án ngay cả khi chỉ số DAU cao. Các dự án được tài trợ tốt nhằm mục đích “mua” người dùng thực trong khi chương trình không đủ kỹ năng để đóng góp vào các cuộc thảo luận một cách có ý nghĩa và nhất quán.
This analysis doesn’t take longer than 10 minutes because it only requires one to log in to the official group and scroll through the last 40 or 60 messages. Are there real questions and constructive debates by the community or merely activity from group admins and shilling from bot accounts?
Chuyển sang trang Twitter, Twitch, YouTube hoặc Instagram chính thức của dự án, hãy làm theo cùng quy trình xem xét bài đăng và nhận xét từ cộng đồng. Dữ liệu định tính này sẽ mang lại một phân tích chính xác hơn nhiều so với số lượng cổ phiếu, lượt thích hoặc địa chỉ blockchain đang hoạt động.
Detecting fake token liquidity
Believe it or not, market makers offer liquidity services for tokens. For a certain fee, they can keep bids and offers at reputable exchanges at all times, moving the price using algorithms based on the orderflow.
Một nhà đầu tư giàu kinh nghiệm sẽ lưu ý các sắc thái phân biệt khối lượng giả và chiều sâu sổ lệnh từ hoạt động giao dịch thực tế. Đối với người mới bắt đầu, phân tích độ sâu 2% trên giá thầu và chào hàng cung cấp một cách dễ dàng để tránh các thẻ không thanh khoản.
Notice how the UFO Gaming token holds an unreasonably low amount of bids compared to its daily trading volume. The aggregate demand from buyers is 2% below the last trade and is less than 0.6% of the reported trading volume.
While having a market maker is usually a good thing since it encourages users to trade the token actively, it does not necessarily translate to trading volume. Dissipating interest from the community eventually causes the token liquidity to plunge.
Liênquan: Nhàđầu tư nhà nước Singapore dẫn $100M vòng cho công ty crypto Animoca, Báo cáo
The example above shows Orchid Protocol token, which despite being listed on Binance, Coinbase, Kraken and Kucoin, amasses $675,000 in daily volume. This effect causes the 2% order book depth to range between 9% to 47% of the daily trading activity, which sounds quite off.
Investors should be aware that venture capitalists and market makers are becoming even more skilled at hiding their manipulation. For instance, finding a top-200 coin at Binance with distorted ratios on daily volume and order book depth is almost impossible. Traders, gamers and investors should take care to not be misled by high DAU metrics for popular DApps. Doing qualitative analysis of the platform’s social media accounts and GitHub is a great way to cross-reference on-chain and trading data.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk. You should conduct your own research when making a decision.
