Bitcoin ( BTC) đã không thể phá vỡ kênh giảm dần 26 ngày. Các nhà đầu tư không thoải mái nắm giữ tài sản biến động sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cam kết giảm bảng cân đối kế toán 9 nghìn tỷ đô la Mỹ.
Trong khi lạm phát đã tăng trên toàn thế giới, những dấu hiệu đầu tiên của suy thoái kinh tế cho thấy khi doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh giảm 1,4% trong tháng Ba. Hơn nữa, sản lượng công nghiệp của Nhật Bản giảm 1,7% trong tháng 3. Cuối cùng, tổng sản phẩm quốc nội của Mỹ giảm 1,4% trong quý I năm 2022.
Kịch bản kinh tế vĩ mô giảm này có thể giải thích một phần lý do tại sao Bitcoin có xu hướng giảm kể từ đầu tháng Tư. Tuy nhiên, người ta cần phân tích cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp định vị bản thân, và các thị trường phái sinh cung cấp một số chỉ số tuyệt vời.
Phí bảo hiểm tương lai Bitcoin bị tắt tiếng
Để hiểu liệu xu hướng giảm hiện tại có phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch hàng đầu hay không, người ta nên phân tích mức phí bảo hiểm hợp đồng tương lai của Bitcoin, cũng được gọi là “cơ sở”.
Không giống như một hợp đồng vĩnh viễn, các kỳ hạn theo lịch cố định này không có tỷ lệ tài trợ, vì vậy giá của họ sẽ khác biệt rất nhiều so với các sàn giao ngay thông thường. Một tâm lý thị trường giảm làm cho hợp đồng tương lai ba tháng giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm (cơ sở) 5% hoặc thấp hơn.
Mặt khác, một thị trường trung lập nên trình bày cơ sở 5% đến 12%, phản ánh sự không sẵn sàng của những người tham gia thị trường để khóa Bitcoin với giá rẻ cho đến khi giao dịch ổn định.
Biểu đồ trên cho thấy mức phí bảo hiểm tương lai của Bitcoin đã thấp hơn 5% kể từ ngày 6 tháng 4, cho thấy những người tham gia thị trường tương lai không muốn mở các vị trí đòn bẩy dài (mua).
Options traders remain in the “fear” zone
Để loại trừ ngoại vi cụ thể cho công cụ tương lai, các nhà giao dịch cũng nên phân tích các thị trường quyền chọn. Các 25% delta skew so sánh các tùy chọn gọi (mua) và đặt (bán) tương đương. Chỉ số này sẽ chuyển sang tích cực khi “sợ hãi” phổ biến vì mức phí bảo vệ đặt tùy chọn cao hơn so với các quyền chọn cuộc gọi.
Điều ngược lại giữ khi các nhà sản xuất thị trường đang tăng, làm cho đồng bằng nghiêng 25% chuyển sang khu vực tiêu cực. Các bài đọc giữa âm 8% và dương 8% thường được coi là trung lập.
The above chart shows that Bitcoin option traders have been signaling “fear” since April 8, just as BTC broke below $42,500 following a 10% drop in four days. Of course, such a metric could be reflecting the 16% negative BTC price performance over the past month, so not exactly a surprise.
Margin markets sustain its optimism
Giao dịch ký quỹ cho phép các nhà đầu tư vay tiền điện tử và tận dụng vị trí giao dịch của họ, do đó có khả năng tăng lợi nhuận. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể mua tiền điện tử bằng cách mượn Tether ( USDT) để tăng mức độ tiếp xúc của họ.
Mặt khác, người đi vay Bitcoin chỉ có thể rút ngắn tiền điện tử khi họ đặt cược vào sự suy giảm giá của nó. Không giống như các hợp đồng tương lai, sự cân bằng giữa lệnh mua ký quỹ và bán ra không phải lúc nào cũng khớp.
Biểu đồ trên cho thấy các nhà giao dịch đã vay Bitcoin hơn gần đây, khi tỷ lệ này giảm từ 20 vào ngày 30 tháng 4 xuống mức 12,5 hiện tại. Chỉ số càng cao, các nhà giao dịch chuyên nghiệp càng tự tin với giá Bitcoin.
Mặc dù có thêm một số hoạt động vay Bitcoin nhằm đặt cược vào suy thoái giá, các nhà giao dịch ký quỹ vẫn chủ yếu lạc quan theo tỷ lệ cho vay USDT/BTC.
giao dịch Bitcoin lo ngại điều chỉnh hơn nữa khi các chỉ số kinh tế vĩ mô xấu đi khi các nhà đầu tư mong đợi một tác động khủng hoảng tiềm năng lên các thị trường rủi ro hơn. Tuy nhiên, không có dấu hiệu cược đòn bẩy ngắn (tiêu cực) sử dụng ký quỹ hoặc kỳ hạn, có nghĩa là người bán thiếu niềm tin ở mức $38,000.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk. You should conduct your own research when making a decision.
