Giá Bitcoin ( BTC) ban đầu bật lên từ mức thấp gần đây ở mức $29,000 nhưng tâm lý thị trường tổng thể sau khi giảm giá 25% trong năm ngày vẫn phần lớn tiêu cực. Hiện nay, mật mã “ Chỉ số Fear and Greed”, sử dụng biến động, khối lượng, chỉ số xã hội, sự thống trị Bitcoin và dữ liệu xu hướng của Google, đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020 và tại thời điểm đó dường như là ít bảo vệ thị trường chống lại nhược điểm hơn nữa.
Quy định tiếp tục đè nặng xuống thị trường
Quy định vẫn là mối đe dọa chính trên thị trường và rõ ràng là các nhà đầu tư đang áp dụng phương pháp tiếp cận rủi ro đối với tài sản biến động cao. Đầu tuần này, trong một phiên điều trần của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, Bộ trưởng Ngân khố Hoa Kỳ Janet Yellen đã kêu gọi một khuôn khổ quy định về stablecoins và đặc biệt giải quyết các terraUSD (UST) stablecoin giảm xuống dưới $0.70.
Hơn nữa, Vương quốc Anh đã đưa ra hai dự luật nhằm giải quyết quy định mật mã vào ngày 10 tháng 5. Dự luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường và Dự luật Tội phạm Kinh tế và Minh bạch Doanh nghiệp nhằm tăng cường ngành công nghiệp dịch vụ tài chính của đất nước, bao gồm hỗ trợ “việc áp dụng tiền điện tử an toàn”.
Trong khi đó, tìm kiếm “Bitcoin” và “crypto” trên Google đang gần mức thấp nhất trong 17 tháng.
Chỉ số này có thể giải thích một phần lý do tại sao Bitcoin thấp hơn mức cao 69.000 USD mọi thời đại bởi vì lợi ích của công chúng thấp nhưng chúng ta hãy xem cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp được định vị trong thị trường phái sinh.
Dữ liệu dài đến ngắn xác nhận thiếu nhu cầu của người mua
Tỷ lệ ròng dài trên bán của các nhà giao dịch hàng đầu phân tích các vị trí trên giao ngay, hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai. Từ quan điểm phân tích, nó mang lại sự hiểu biết tốt hơn về việc các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang tăng hay giảm.
có sự khác biệt về phương pháp luận giữa các trao đổi khác nhau, vì vậy người xem nên theo dõi những thay đổi thay vì số liệu tuyệt đối.
Theo chỉ số dài đến ngắn, Bitcoin có thể đã tăng 4% kể từ mức thấp $29,000 vào ngày 11 tháng 5, nhưng các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã không tăng cược tăng của họ. Ví dụ, tỷ lệ nhà giao dịch hàng đầu của OKX giảm từ 1.20 xuống mức 1.00 hiện tại.
Hơn nữa, dữ liệu Binance cho thấy các nhà giao dịch ổn định gần 1,10, và một xu hướng tương tự xảy ra tại Huobi khi tỷ lệ dài trên bán của các nhà giao dịch hàng đầu ở mức 0,97. Dữ liệu cho thấy không có nhu cầu mua đòn bẩy giữa các nhà đầu tư chuyên nghiệp mặc dù giá phục hồi 5%.
Các nhà giao dịch tương lai CME không còn giảm
Để chứng minh thêm rằng cấu trúc thị trường crypto đã xấu đi, các nhà giao dịch nên phân tích phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin của CME. Chỉ số này so sánh các hợp đồng tương lai dài hạn và giá thị trường giao ngay truyền thống.
Các hợp đồng theo lịch cố định này thường giao dịch với mức phí bảo hiểm nhẹ, cho thấy người bán yêu cầu thêm tiền để giữ lại thanh toán lâu hơn. Kết quả là, tương lai 1 tháng nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm từ 0.5% đến 1% tại các thị trường lành mạnh, một tình huống được gọi là contango.
Bất cứ khi nào chỉ số đó mất dần hoặc chuyển sang tiêu cực (ngược lại), nó là một lá cờ đỏ đáng báo động bởi vì nó chỉ ra rằng tâm lý giảm hiện diện.
Biểu đồ ở trên cho thấy chỉ số này đã đi ngược vào ngày 10 tháng 5 và động thái đánh dấu mức thấp nhất trong hai tháng với mức phí bảo hiểm âm 0.4%.
Data shows that institutional traders are below the “neutral” threshold measured by the futures’ basis and this points to the formation of a bearish market structure.
Furthermore, the top traders’ long-to-short data shows a lack of appetite despite the quick 4% price recovery from the $29,000 level and the fact that BTC price now trades near the same level is also concerning. Unless the derivatives metrics show some improvement, the odds of further price correction remain high.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk. You should conduct your own research when making a decision.
