Giá Bitcoin ( BTC) đã bị kẹt trong một mô hình nêm giảm trong hai tháng qua và trong thời gian này nó đã kiểm tra mức hỗ trợ $37,600 trên nhiều trường hợp.
Thêm vào hành động giá “giảm” này, BTC giảm 16% trong năm nay, phù hợp với hiệu suất của Russell 2000.
lực thực sự của hành động giá hiện tại của Bitcoin là lo ngại của các nhà đầu tư về điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp lo lắng về tác động của việc thắt chặt các chính sách kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và vào ngày 3 tháng 5, nhà quản lý quỹ phòng hộ tỷ phú Paul Tudor Jones nói rằng môi trường cho các nhà đầu tư là tồi tệ hơn bao giờ hết bởi vì cơ quan tiền tệ đang tăng lãi suất khi điều kiện tài chính đã xấu đi.
ngày 4 tháng 5, CNBC báo cáo rằng Liên minh châu Âu đã thực hiện các biện pháp trừng phạt mới để loại bỏ nhập khẩu dầu thô của Nga trong vòng sáu tháng và Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen cho biết, “Đây sẽ là một lệnh cấm nhập khẩu hoàn toàn đối với tất cả dầu mỏ, đường biển và đường ống của Nga, dầu thô và tinh chế.”
Vì những lý do này, các nhà giao dịch ngày càng lo ngại về tác động tiềm ẩn của một cuộc khủng hoảng kinh tế vĩ mô toàn cầu đối với thị trường tiền điện tử. Nếu nền kinh tế toàn cầu bước vào suy thoái kinh tế, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm sự bảo vệ bằng cách tránh xa các loại tài sản rủi ro như Bitcoin.
Bulls không mong đợi giá dưới $40,000
ãi suất mở cho các quyền chọn ngày 6 tháng 5 trong Bitcoin là 735 triệu USD, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn vì bulls bị bắt gặp bất ngờ khi BTC di chuyển xuống dưới $40,000.
Tỷ lệ call-to-put 1,22 phản ánh lãi suất mở cuộc gọi (mua) 405 triệu USD so với các quyền chọn mua (bán) $330 triệu. Tuy nhiên, khi Bitcoin đứng gần $39,000, 89% cược tăng có thể sẽ trở nên vô giá trị.
Trong khi đó, nếu giá Bitcoin vẫn dưới $39,000 vào ngày 6 tháng 5, các nhà đầu tư sẽ có giá trị 100 triệu USD trong số các lựa chọn đặt (bán) này. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không có quyền bán Bitcoin ở mức $36,000 nếu nó giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
Liên quan: Giá BTC tăng 4% trước FED khi MicroStrategy tuyên bố bảo vệ Bitcoin khỏi tai nạn $21K
Bears có thể đảm bảo lợi nhuận 145 triệu USD vào thứ Sáu
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 6 tháng 5 đối với các công cụ gọi (mua) và mua (bán) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Từ$37,000 đến $39,000: 500 cuộc gọi (mua) so với 4.300 lượt đặt (bán). Kết quả ròng ủng hộ gấu thêm 145 triệu USD.
- Từ$39,000 đến $40,000: 1.200 cuộc gọi (mua) so với 2.500 lượt đặt (bán). Gấu có lợi thế 50 triệu đô.
- Từ$40,000 đến $41,000: 3.800 cuộc gọi (mua) so với 1.100 lượt đặt (bán). Kết quả ròng ủng hộ những con bò lên $105 triệu.
- Từ$41,000 đến $42,000: 5.300 cuộc gọi (mua) so với 700 lượt đặt (bán). Những con bò tăng tăng lên 190 triệu USD.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn gọi được sử dụng trong các cược tăng và các tùy chọn đặt độc quyền trong các giao dịch trung lập sang giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn gọi, có hiệu quả tiếp xúc tiêu cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Những nhà đầu tư Bitcoin cần duy trì mức giá dưới $39,000 vào ngày 6 tháng 5 để đảm bảo lợi nhuận 145 triệu USD. Mặt khác, bulls có thể tránh được một sự mất mát bằng cách đẩy BTC lên trên $40,000, đủ để thu được 100 triệu USD. Xem xét các điều kiện kinh tế vĩ mô giảm, những người bán dường như có vị trí tốt hơn cho ngày hết hạn ngày thứ Sáu.
Cácquan điểm và ý kiến thể hiện ở đây chỉ là những của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
