Giá Bitcoin ( BTC) giao dịch giảm 23% trong 8 ngày sau khi thất bại trong việc phá vỡ ngưỡng kháng cự $45,000 vào ngày 16 tháng 2. Đáy $34.300 vào ngày 24 tháng 2 xảy ra ngay sau khi cuộc xung đột Nga-Ukraine leo thang, gây ra một sự bán tháo mạnh trong các tài sản rủi ro.
Trong khi Bitcoin đạt mức thấp nhất trong 30 ngày, cổ phiếu châu Á cũng đang điều chỉnh theo điều kiện xấu đi, một thực tế được chứng minh là chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 3.5% và Nikkei cũng đạt mức thấp nhất trong 15 tháng.
The first question one needs to answer is whether cryptocurrencies are overreacting compared to other risk assets. Sure enough, Bitcoin’s volatility is much higher than traditional markets, running at 62% per year.
Để so sánh, chỉ số thị trường chứng khoán vốn hóa nhỏ và trung bình của Hoa Kỳ Russell 2000 nắm giữ một biến động hàng năm 30%. Trong khi đó, theo chỉ số MSCI Trung Quốc, chứng khoán Trung Quốc đứng ở mức 32%.
Có mối tương quan cao giữa Bitcoin, thị trường chứng khoán Hang Seng và chỉ số Russell 2000 của Hoa Kỳ. Một lời giải thích có thể là các mục tiêu thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Bằng cách giảm mua lại trái phiếu và đe dọa tăng lãi suất, cơ quan tiền tệ đã gây ra một phong trào “chuyến bay đến an toàn”.
Mặc dù lợi nhuận không tồn tại được điều chỉnh bởi lạm phát 7.5%, các nhà đầu tư thường tìm kiếm sự bảo vệ đối với các vị trí tiền mặt đô la Mỹ và Hóa đơn Kho bạc. Điều này đặc biệt đúng trong thời kỳ không chắc chắn cực đoan.
Các nhà giao dịch tương lai Bitcoin đang giảm vừa phải
Để hiểu cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp được định vị, người ta nên theo dõi các công cụ phái sinh Bitcoin. Phí bảo hiểm hàng năm hợp đồng tương lai Bitcoin sẽ chạy từ 5% đến 12% để bồi thường cho các nhà giao dịch về việc “khóa” tiền trong hai đến ba tháng cho đến khi hợp đồng hết hạn.
Mức dưới 5% là cực kỳ giảm giá, trong khi mức phí bảo hiểm hàng năm trên 12% cho thấy sự tăng giá. Như đã trình bày ở trên, phí bảo hiểm tương lai giảm xuống dưới 5% vào ngày 9 tháng 2, cho thấy sự thiếu tự tin từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Mặc dù mức 2.5% hiện tại đại diện cho mức thấp nhất kể từ ngày 20 tháng 7, ngày này đã đánh dấu sự đảo chiều từ sự điều chỉnh giá 74 ngày. Trên thực tế, một cuộc biểu tình 71% theo sau sự kiện đó, xác nhận luận án rằng phí bảo hiểm tương lai là một chỉ báo nhìn ngược.
Notice how Bitcoin’s correlation versus the Russell 2000 index was relatively high on July 20. However, that situation quickly reversed as BTC initiated its rally, independent from traditional markets.
Đáy có thể ở trong, nhưng sự không chắc chắn có thể dẫn đến nhược điểm hơn nữa
Tương tự như phí bảo hiểm tương lai, số liệu tương quan sử dụng dữ liệu lịch sử, vì vậy nó không nên được sử dụng để dự đoán đảo ngược xu hướng. Các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp, có xu hướng tránh các tài sản biến động cao trong các thị trường hỗn loạn.
Hiểu tâm lý thị trường là điều cần thiết để tránh thay đổi giá bất ngờ. Do đó, miễn là Bitcoin vẫn được coi là một tài sản rủi ro của những người tham gia thị trường, những điều chỉnh ngắn hạn này phải là tiêu chuẩn chứ không phải là ngoại lệ.
Do đó, nó có ý nghĩa để chờ đợi các dấu hiệu tách thêm trước khi dự đoán đáy Bitcoin.
Cácquan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
