Các quyền chọn Bitcoin $3.2B của ngày thứ Sáu hết hạn có thể khởi động một cuộc tăng điểm mới

Bitcoin ( BTC ) đã giao dịch theo mô hình kênh giảm dần kể từ mức cao $67,000 mọi thời đại vào ngày 20 tháng 10, chỉ một ngày sau ETF Chiến lược Bitcoin của Proshares ( BITO) ra mắt tại Nasdaq .

Tuy nhiên, bulls có đủ số ưu đãi để chốt giá của Bitcoin trên $60,000 vào ngày 29 tháng 10 khi hết hạn quyền chọn hàng tháng 3,2 tỷ USD.

Hiện nay, các nhà đầu tư đang thể hiện những cảm xúc hỗn độn về sự chấp thuận của quỹ giao dịch trao đổi, mặc dù nó đạt 1 tỷ USD tài sản được quản lý trong 48 giờ. Một trong hai kỳ vọng thị trường đối với các quỹ này là cao điên cuồng, hoặc mức tăng 42% trong tháng Mười cho đến ngày 19 tháng Mười đã được định giá trước đó vào sự kiện này.

Sự không chắc chắn về quy định tại Hoa Kỳ cũng là một yếu tố quyết định trong việc giữ cho một số nhà đầu tư tổ chức lớn xâm nhập vào lĩnh vực này. Tại buổi điều trần ngày 26 tháng 10 của Ủy ban Thượng viện Hoa Kỳ, Rostin Behnam, chủ tịch quyền của Ủy ban Thương mại Tương lai Hàng hóa (CFTC), đã giống như thực thi cơ quan chính phủ của không gian tài sản kỹ thuật số để một cảnh sát đánh bại làm nhiệm vụ.

Behnam đã thêm:

“ Các giao dịch thị trường đang diễn ra ngay bây giờ là một phần rất lớn trong rủi ro mà tài sản kỹ thuật số đặt ra.”

Bulls đang trong cho một lợi nhuận tiềm năng $715 triệu

Typically, these remarks would have little to no impact on a bullish market, which raises the question of whether the 13% correction since the Oct. 20 all-time high marks the end of a positive cycle.

Ngày 29 tháng 10 hết hạn hàng tháng sẽ là một thử nghiệm sức mạnh cho những người bán vì bất kỳ mức giá nào trên $58.000 có nghĩa là một khoản lợi nhuận $385 triệu hoặc cao hơn cho những người mua.

However, the 1.56 call-to-put ratio is deceiving because bears were caught by surprise and will have most of their put options wiped out if Bitcoin’s price remains above $58,000 at 8:00 am UTC on Oct. 29.

Việc sở hữu quyền chọn đặt, đó là quyền bán Bitcoin ở mức 55.000 USD, trở nên vô giá trị nếu giá BTC đang giao dịch trên mức đó.

Bulls cảm thấy thoải mái trên 58.000 USD

Sáu mươi tám phần trăm các quyền chọn đưa, biểu thị quyền bán Bitcoin với mức giá được thiết lập trước, đã được đặt ở mức $58,000 hoặc thấp hơn.

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất xem xét mức giá hiện tại. Ngoài ra, dữ liệu cho thấy có bao nhiêu hợp đồng sẽ có sẵn vào ngày 20 tháng 10 cho cả công cụ bulls (call) và bear (put).

• Between $52,000 and $55,000: 6,500 calls vs. 6,530 puts. The net result is balanced between bulls and bears.
• Between $55,000 and $58,000: 9,510 calls vs. 4,610 puts. The net result favors bulls by $270 million.
• Between $58,000 and $60,000: 9,900 calls vs. 3,490 puts. The net result continues to favor bulls by $385 million.
• Above $60,000: 13,870 calls vs. 1,970 puts. The net result will benefit bulls by $715 million.

Như đã trình bày ở trên, sự mất cân bằng ủng hộ hai bên đại diện cho lợi nhuận lý thuyết tiềm năng từ khi hết hạn.

Ước tính dầu thô này xem xét các quyền chọn gọi (mua) được sử dụng trong các chiến lược tăng và đưa (bán) các quyền chọn độc quyền trong các giao dịch trung lập đến giảm. Tuy nhiên, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn đặt, có hiệu quả tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể. Thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.

Có thể gấu pin Bitcoin dưới $55,000?

Bears cần sự điều chỉnh 6% so với mức giá 58.500 đô la hiện tại để tránh tổn thất 270 triệu đô la. Mặc dù ban đầu có vẻ không nhiều, nhưng các nhà giao dịch cũng phải tính đến đà tăng do sự chấp thuận của ETF.

With less than 36 hours ahead of the Oct. 29 expiry, bulls are likely to secure a win by keeping Bitcoin above $59,000. As for the bears, the path to sub-$55,000 seems distant, but might be worthy.

The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk. You should conduct your own research when making a decision.