Trong hai tháng qua, Bitcoin ( BTC) đã tôn trọng sự hình thành tam giác tăng dần, nảy lên nhiều lần từ các đường hỗ trợ và kháng cự của nó. Mặc dù điều này nghe có vẻ tích cực, nhưng giá vẫn giảm 11% hàng năm. Để so sánh, Chỉ số hàng hóa Bloomberg ( BCOM) đã tăng 29% trong cùng kỳ.
The broader commodity index benefited from price increases in crude oil, natural gas, corn, wheat and lean hogs. Meanwhile, the total cryptocurrency market capitalization was unable to break the $2 trillion resistance level and currently stands at $1.98 trillion.
Ngoài lạm phát cao kỷ lục 40 năm tại Hoa Kỳ, một dự luật chi tiêu 1,5 nghìn tỷ USD đã được phê duyệt vào ngày 15 tháng 3, đủ để tài trợ cho chính phủ đến tháng 9. Điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi đã gây áp lực cho đường cong cung, do đó, đẩy giá hàng hóa thậm chí cao hơn.
For these reasons, cryptocurrency traders are increasingly concerned about the U.S. Federal Reserve rate hikes expected throughout 2022 to contain inflationary pressure.
Nếu các nền kinh tế toàn cầu tham gia suy thoái, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm sự bảo vệ trong Kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la Mỹ, chính nó, di chuyển khỏi các loại tài sản rủi ro như tiền điện tử.
Bulls đặt cược của họ ở mức 100.000 đô la trở lên
Lãi suất mở cho ngày 25 tháng 3 hết hạn trong Bitcoin là 3,34 tỷ đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn nhiều vì những con bò quá lạc quan.
Những nhà giao dịch này có thể đã bị lừa bởi pop ngắn ngủi lên 45,000 đô la vào ngày 2 tháng 3, vì cược của họ cho các tùy chọn của ngày 25 tháng 3 hết hạn mở rộng vượt quá 100.000 đô la.
Ngay cả cuộc biểu tình gần đây của Bitcoin trên $42,000 đã gây bất ngờ vì chỉ 16% cược tùy chọn giảm giá cho ngày 25 tháng 3 đã được đặt trên mức giá này.
The 1.75 call-to-put ratio shows more sizable bets because the call (buy) open interest stands at $2.13 billion against the $1.21 billion put (sell) options. Nevertheless, as Bitcoin stands near $42,000, most bearish bets will likely become worthless.
For instance, if Bitcoin’s price remains above $42,000 at 8:00 am UTC on March 25, only $192 million worth of these put (sell) options will be available. This difference happens because there is no use in a right to sell Bitcoin at $40,000 if it trades above that level on expiry.
Bulls đang nhắm đến lợi nhuận $280 triệu
Dưới đây là ba kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 25 tháng 3 cho các công cụ gọi (bull) và đặt (gấu) thay đổi, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:
- Giữa$39,000 và $42,000: 6,300 cuộc gọi so với 6,300 đặt. Kết quả ròng được cân bằng giữa các công cụ gọi (bull) và đặt (gấu).
- Giữa$42,000 và $44,000: 8,700 cuộc gọi so với 4,600 đặt. Kết quả ròng ủng hộ những con bò đực 175 triệu đô la.
- Giữa$44,000 và $45,000: 10.600 cuộc gọi so với 4,300 đặt. Bulls tăng lợi nhuận của họ lên $280 triệu.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn đặt được sử dụng trong các cược giảm giá và các tùy chọn cuộc gọi độc quyền trong các giao dịch trung lập đến tăng. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này coi thường các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
For example, a trader could have sold a put option, effectively gaining positive exposure to Bitcoin above a specific price, but unfortunately, there’s no easy way to estimate this effect.
Liênquan: Terra có thể sắp lặp lại $125M BTC mua khiến Bitcoin chạy lên $43.3K
Bears sẽ muốn pin BTC dưới $42,000
Bitcoin bears cần phải áp lực giá dưới $42,000 vào ngày 25 tháng 3 để tránh một khoản lỗ 175 triệu đô la. Mặt khác, kịch bản trường hợp tốt nhất của những con bò đực yêu cầu đẩy lên trên 44,000 đô la để tăng lợi nhuận của họ lên 280 triệu đô la.
Bitcoin bears had $150 million leverage short positions liquidated on March 22, so they should have less margin required to drive Bitcoin price lower. With this said, bulls will undoubtedly try to defend $42,000 until the March 25 options expiry.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk. You should conduct your own research when making a decision.
