bò Bitcoin ( BTC) đã đảo ngược bảng về quyền chọn của ngày thứ Sáu hết hạn sau đợt tăng 14% vào ngày 28 tháng 2. Giữ giá trên 43,000 đô la xác nhận việc tách khỏi các thị trường truyền thống. Ví dụ, chỉ số chứng khoán của MSCI Emerging Markets giảm 3.5% trong 5 ngày, trong khi chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 của Hoa Kỳ tăng 0.9%.
Các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về sự phân nhánh của việc tăng lãi suất Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ dự kiến trong suốt năm 2022. Kết quả là, trong 30 ngày qua, một số tên tuổi lớn đã đạt được một hit. Ví dụ, Paypal PYPL giao dịch giảm 38%, META đã sửa 34% và Shopify SHOP mất 31,5%.
Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ cao nhất trong 40 năm dữ liệu lạm phát 7.5% khiến các nhà đầu tư chốt lời từ các tài sản rủi ro hơn và chỉ số đô la Mỹ (DXY) đạt mức cao nhất trong 20 tháng ở 97.6. DXY đo lường sức mạnh của đồng đô la so với một giỏ ngoại tệ hàng đầu và nó tăng lên khi các nhà giao dịch tìm kiếm nơi trú ẩn trên tiền bắc Mỹ.
Bitcoin có rủi ro cao, nhưng giá của nó có vẻ giảm giá
Sức mạnh gần đây của Bitcoin khiến hầu hết các nhà đầu tư ngạc nhiên vì mối tương quan của nó so với chỉ số Nasdaq Composite đạt 73% vào ngày 20 tháng 2, gần mức cao nhất trong năm năm 74% vào năm 2020.
Các công cụ quyền chọn gọi (mua) và đặt (bán) được khớp đồng đều cho các tùy chọn ngày 4 tháng 3 hết hạn nhưng những chú gấu đã bị bất ngờ sau khi giá Bitcoin ổn định trên 43,000 đô la trong tuần này.
Một cái nhìn rộng hơn bằng cách sử dụng tỷ lệ gọi để đặt cho thấy sự cân bằng giữa lãi suất mở (mua) $450 triệu so với các tùy chọn đặt (bán) $440 triệu. Tuy nhiên, chỉ báo gọi đặt 1.02 là lừa đảo vì hầu hết các cược giảm giá sẽ trở nên vô giá trị.
Ví dụ: nếu giá của Bitcoin vẫn ở trên 43,000 đô la vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 11 tháng 2, chỉ có 155 triệu đô la giá trị của các tùy chọn đặt (bán) đó sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra vì không có quyền bán Bitcoin ở mức 40,000 đô la nếu nó giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
Bulls có thể bỏ túi lợi nhuận $320 triệu
Dưới đây là ba kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 4 tháng 3 cho các công cụ bò (gọi) và gấu (đặt) thay đổi tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:
- Giữa$42,000 và 44,000 đô la: 560 cuộc gọi so với 150 lần đặt. Kết quả ròng là 175 triệu đô la ủng hộ các công cụ gọi (bull).
- Giữa$44,000 và $46,000: 760 cuộc gọi so với 40 lần đặt. Kết quả ròng ủng hộ những con bò đực $320 triệu.
- Giữa$46,000 và $47,000: 840 cuộc gọi so với 5 lần đặt. Bulls tăng lợi nhuận của họ lên $380 triệu.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn đặt được sử dụng trong các cược giảm giá và các tùy chọn cuộc gọi độc quyền trong các giao dịch trung lập đến tăng. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này coi thường các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
For instance, a trader could have sold a put option, effectively gaining a positive exposure to Bitcoin above a specific price. But, unfortunately, there’s no easy way to estimate this effect.
Liênquan: Bitcoin là một ‘đặt cược tốt’ nếu Fed tiếp tục nới lỏng để tránh suy thoái kinh tế – nhà phân tích
Gấu có khả năng ném vào khăn
Những chú bò Bitcoin cần một máy bơm 1% trên 44,000 đô la để ghi được lợi nhuận 250 triệu đô la vào thứ Sáu. Mặt khác, kịch bản trường hợp tốt nhất của gấu đòi hỏi mức giảm giá 4.5% so với $44,800 hiện tại để cắt giảm khoản lỗ của họ xuống 110 triệu đô la.
Bitcoin bears recently had $300 million leverage short positions liquidated, so it’s unlikely that they will have the backing required to pressure BTC price in the short term.
Với điều này đã nói, những chú bò có thể sẽ tiếp tục hiển thị sức mạnh bằng cách đẩy giá lên 45.000 đô la hoặc cao hơn trong thời gian hết hạn quyền chọn vào ngày 4 tháng 3.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk. You should conduct your own research when making a decision.
