Vài tháng qua đã ít dễ chịu hơn đối với những chú bò Bitcoin ( BTC), nhưng chúng không đơn độc. Những nhận xét liên tục từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ gợi ý về kế hoạch tăng lãi suất vào năm 2022 và thi đang khiến các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ trong trái phiếu được bảo vệ lạm phát.
Cơ quan tiền tệ báo hiệu ý định tăng đáng kể lãi suất chuẩn và họ cũng sẽ giảm dần việc mua tài sản nợ hàng tháng.
Even though some crypto investors deem Bitcoin digital scarcity as inflationary protection, that does not change its volatility. In turn, it causes the asset price to move in tandem with risk markets.
Biểu đồ trên cho thấy giá Bitcoin màu xanh xếp chồng lên nhau so với các công ty niêm yết nhỏ hơn của Hoa Kỳ, được đo bằng chỉ số thị trường chứng khoán Russell 2000. Không giống như Chỉ số công nghiệp S&P 500 hoặc Dow Jones, điểm chuẩn này không bao gồm những người khổng lồ công nghệ đó. Do đó, các công ty nhỏ hơn thường được coi là rủi ro hơn và bị ảnh hưởng nhiều hơn khi các nhà đầu tư lo sợ một suy thoái kinh tế.
Tuy nhiên, hiệu suất tiêu cực đã không khiến các nhà đầu tư sợ hãi vì ETF Bitcoin Purpose có trụ sở tại Canada đã thu hút hơn 38 triệu đô la Bitcoin vào thứ Ba này, dòng chảy hàng ngày lớn thứ ba của nó đến ngày. Quỹ hiện nắm giữ 31.032 BTC, tương đương 1,2 tỷ USD.
Bất kể tâm lý của các nhà đầu tư, những chú bò Bitcoin có thể phải đối mặt với khoản lỗ 120 triệu đô la nếu giá BTC di chuyển dưới 36,000 đô la khi hết hạn quyền chọn của thứ Sáu.
$730 triệu tùy chọn hết hạn vào ngày 4 tháng 2
According to Friday’s options expiry open interest, Bitcoin bulls placed heavy bets between $40,000 and $44,000. These levels might seem optimistic right now, but Bitcoin was trading above $42,000 two weeks ago.
từ cái nhìn đầu tiên, các tùy chọn cuộc gọi (mua) $430 triệu thống trị $300 triệu đưa (bán) công cụ, nhưng tỷ lệ gọi đặt 1,43 không thực sự kể toàn bộ câu chuyện. Ví dụ, giá giảm 14% trong hai tuần qua đã xóa sổ hầu hết các cược tăng.
Tùy chọn cuộc gọi cho người mua quyền mua BTC với mức giá cố định lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 4 tháng 2. Tuy nhiên, nếu thị trường đang giao dịch dưới mức giá đó, không có giá trị nào trong việc nắm giữ hợp đồng phái sinh đó, vì vậy giá trị của nó đi về 0.
Do đó, nếu Bitcoin vẫn dưới 37,000 đô la lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 4 tháng 2, chỉ có 34 triệu đô la trong số các tùy chọn cuộc gọi (mua) đó sẽ có sẵn khi hết hạn.
Bears sẽ chiến đấu để giữ Bitcoin dưới 37,000 đô la
Dưới đây là ba kịch bản có khả năng nhất cho các quyền chọn của ngày thứ Sáu hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên đại diện cho lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào giá hết hạn, số lượng hoạt động của các hợp đồng gọi (mua) và đặt (bán) khác nhau:
- Between $35,000 and $37,000: 950 calls vs. 4,210 puts. The net result is $120 million favoring the put (bear) instruments.
- Between $37,000 and $38,000: 1,650 calls vs. 3,300 puts. The net result favors bear instruments by $60 million.
- Between $38,000 and $39,000: 4,230 calls vs. 1,710 puts. The net result is balanced between call and put options.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn cuộc gọi được sử dụng trong cược tăng và đặt quyền chọn độc quyền trong các giao dịch trung lập đến giảm. Tuy nhiên, sự đơn giản hóa quá mức này coi thường các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Bulls cần 38,000 đô la để cân bằng quy mô
A mere 3% price pump from the current $36,900 level is enough for Bitcoin bulls to avoid a $120 million loss on the Feb. 4 options expiry. Still, the same rationale applies to Bitcoin bears because pinning BTC below $37,000 can easily cause them to secure a $120 million profit.
Xem xét tâm lý tiêu cực ngắn hạn gây ra bởi các điều kiện kinh tế vĩ mô chặt chẽ hơn, những chú bò Bitcoin nên tăng tốc năng lượng của họ để phục hồi bền vững lên 40.000 đô la trở lên thay vì lãng phí những nỗ lực ngay bây giờ. Do đó, dữ liệu thị trường quyền chọn hơi ủng hộ các tùy chọn đặt (bán).
Cácquan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
