Giá Bitcoin (BTC) đã phá vỡ trên 29.800 đô la vào ngày 26 tháng 4, tổng cộng tăng 9,6% trong 24 giờ, đạt mức cao nhất là 30.024 đô la trên Bitstamp. Một số nhà bình luận cho rằng sự sụt giảm 50% cổ phiếu của Ngân hàng First Republic (FRB) vào ngày 25 tháng 4 là chất xúc tác cho sự phục
Bitcoin đạt được lợi nhuận từ khủng hoảng ngân hàng
Despite the positive shift, its price remains 22.5% down in twelve months, which explains why bulls are far from optimistic.
Sự thất bại của FRB xảy ra sau báo cáo thu nhập của ngân hàng, cho thấy tiền gửi của khách hàng giảm 40,8% trong quý khi khách hàng rút tiền của họ. Đáng chú ý, ngân hàng đã nhận được khoản bơm 30 tỷ đô la tiền mặt vào tháng 3, nhưng dòng tiền ra hàng quý lên tới 100 tỷ
Mặt khác, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ báo hiệu rằng họ sẽ tăng lãi suất trên 5%. Bằng cách tăng chi phí vốn, ngân hàng trung ương có thể thành công trong việc thuần hóa lạm phát, nhưng hậu quả không lường trước được là nền kinh tế yếu hơn và cấu trúc thị trường giảm giá đối với các tài sản rủi ro
Một số nhà phân tích đã xác định sự từ chối kháng cự 31.000 đô la vào môi trường pháp lý tiền điện tử khắc nghiệt, đặc biệt là ở Hoa Kỳ – điều này trở nên rõ ràng hơn sau khi Coinbase đệ đơn kiện tòa án để buộc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) làm rõ các quy tắc của các ngành.
Cụ thể hơn, sàn giao dịch đã yêu cầu SEC cung cấp giải thích rõ ràng về cách phân loại token là chứng khoán.
Tuy nhiên, mức tăng 27% của Bitcoin từ ngày 26 tháng 3 đến ngày 26 tháng 4 chính xác là những gì phe bò cần để thành công trong thời gian hết hạn quyền chọn hàng tháng 3,2 tỷ đô la vào tháng Tư.
Quyền chọn Bitcoin: Những con gấu đặt 94% số tiền đặt cược dưới 28.000 đô la
Lãi suất mở cho kỳ hạn quyền chọn ngày 28 tháng 4 là 3,2 tỷ đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn vì những con gấu đang kỳ vọng mức giá dưới 28.000 đô la. Các nhà giao dịch này đã bị bất ngờ khi Bitcoin tăng 9,6% trong khoảng thời gian từ ngày 25 tháng 4 đến ngày 26 tháng 4
Tỷ lệ call-to-put 1,19 phản ánh sự mất cân bằng giữa lãi suất mở mua (mua) trị giá 1,7 tỷ USD và quyền chọn bán (bán) trị giá 1,5 tỷ USD.
Tuy nhiên, nếu giá của Bitcoin vẫn ở gần 29.500 đô la vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 28 tháng 4, chỉ có 54 triệu đô la trong số các tùy chọn bán (bán) này sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền bán Bitcoin ở mức 28.000 đô la hoặc 29.000 đô la là vô ích nếu BTC giao dịch trên mức đó
Bulls đặt mục tiêu 30.000 đô la để đảm bảo lợi nhuận 780 triệu đô la
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 28 tháng 4 cho các công cụ mua (tăng) và bán (gấu) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành
- Từ 27.000 đến 28.000 đô la: 14.300 cuộc gọi so với 8.700 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (tăng giá) thêm 150 triệu đô la
- Từ 28.000 đô la đến 29.000 đô la: 19.000 cuộc gọi so với 3.200 lượt đặt. Bulls tăng lợi thế của họ lên 445 triệu đô la
- Từ 29.000 đến 30.000 đô la: 21.700 cuộc gọi so với 1.900 lượt đặt. Bulls tăng lợi thế của họ lên 575 triệu đô la
- Từ $30,000 đến $31,000: 26.500 cuộc gọi so với 600 lần đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (tăng giá) thêm 780 triệu đô la
.
.
.
This crude estimate considers the call options used in bullish bets and the put options exclusively in neutral-to-bearish trades. Even so, this oversimplification disregards more complex investment strategies.
Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán quyền chọn mua, có hiệu quả tiếp xúc tiêu cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể. Thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Liên quan: Giám đốc điều hành Circle đổ lỗi cho cuộc đàn áp tiền điện tử của Hoa Kỳ làm giảm vốn hóa thị trường USDC
BTC giảm giá hàng loạt trong ngắn hạn đòn bẩy
Bitcoin bulls will likely be satisfied with $575 million profits if they fail to break the $30,000 resistance. Meanwhile, bears need a 6.5% price drop from $29,800 to reduce their losses to $150 million. However, leverage bets on the price downside using futures contracts recently saw $166 million in forced liquidations—leaving less room for bears to maneuver.
Given the bullish momentum that the First Republic Bank issues have generated, Bitcoin bulls are in a good position for the April $3.2 billion BTC monthly options expiry.
Most likely, those profits will be used to further strengthen the $28,000 support with the BTC price now well above $29,000, so the expected outcome is especially concerning for bears.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
