Các nhà giao dịch có thể vui mừng khi giá Bitcoin đã mạo hiểm trên $17,400, nhưng hai mươi bảy ngày dài đã trôi qua kể từ khi Bitcoin (BTC) lần cuối phá vỡ ngưỡng kháng cự $17,250.
Vào ngày 13 tháng 12, sau một chuyển động bên kéo dài hai tuần, Bitcoin đã tăng 6.5% lên $18,000 và mặc dù phong trào hiện tại vẫn còn thiếu sức mạnh, các nhà giao dịch tin rằng việc kiểm tra lại mức kháng cự $18,250 vẫn có thể.
Để bắt đầu tuần này, chỉ số S & P 500 đã tăng lên mức cao nhất trong hai mươi sáu ngày vào ngày 9 tháng Giêng. Dữ liệu kinh tế yếu kém trước đây đã thúc đẩy kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc tăng lãi suất chậm hơn bởi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) và Báo cáo Chỉ số tiêu dùng ngày 12 tháng 1 (CPI) có thể cho vay một số tin cậy cho kỳ vọng này.
Vào ngày 6 tháng 1, dữ liệu doanh số bán lẻ của Đức cho thấy mức giảm 5,9% so với cùng kỳ năm trước đã diễn ra vào tháng 11. Tại Mỹ, hoạt động kinh tế trong lĩnh vực dịch vụ co lại vào tháng 12 sau 30 tháng liên tiếp tăng trưởng. Chỉ số PMI dịch vụ là 49.6%, và số liệu dưới 50% thường chỉ ra một nền kinh tế suy yếu.
Investors anxiously wait for the Consumer Price Index (CPI) release on Jan. 12, which is more likely to dictate bets on whether the FED will raise interest rates by 0.25% or 0.50% in early February. Economists expect inflation to increase by 6.6% over the prior year in December, so a weaker-than-consensus CPI could further boost markets’ performance.
Tuy nhiên, tác động của thị trường gấu kéo dài một năm tiếp tục diễn ra khi nhà quản lý tài sản kỹ thuật số Osprey Funds báo cáo đã sa thải hầu hết nhân viên của mình trong nửa cuối năm 2022. Công ty đầu tư cung cấp các sản phẩm crypto cho các tài khoản môi giới của nhà đầu tư được công nhận, bao gồm cả một niềm tin.
Các nhà phân tích nên tập trung vào các dẫn xuất Bitcoin để hiểu liệu hành động giá tích cực gần đây có biến tâm lý của các nhà đầu tư crypto tích cực hay không.
Mức phí bảo hiểm tương lai cho thấy tâm lý đang dần cải thiện
Các nhà giao dịch bán lẻ thường tránh kỳ hạn hàng quý do chênh lệch giá của họ so với thị trường giao ngay. Trong khi đó, các nhà giao dịch chuyên nghiệp thích các công cụ này vì chúng ngăn chặn sự biến động của tỷ lệ tài trợ trong một hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
Phí bảo hiểm tương lai hai tháng hàng năm nên giao dịch từ +4% đến +8% tại các thị trường lành mạnh để trang trải chi phí và các rủi ro liên quan. Do đó, khi giao dịch tương lai dưới phạm vi như vậy, nó cho thấy sự thiếu tự tin từ người mua đòn bẩy — điển hình là chỉ số giảm.
Biểu đồ trên cho thấy đà tích cực đối với phí bảo hiểm tương lai Bitcoin, phục hồi từ mức chiết khấu 3% vào ngày 30 tháng 12 đến 1% tích cực hiện tại. Mặc dù nó vẫn nằm trong khu vực trung lập sang giảm, nó đại diện cho ít bi quan hơn so với ngày 13 tháng 12, trước khi giá Bitcoin được bơm lên $18,000. Tuy nhiên, nhu cầu mua đòn bẩy ở mức $17,000 là nhút nhát theo chỉ số.
Trước khi đi đến kết luận, các nhà giao dịch cũng nên phân tích các thị trường quyền chọn của Bitcoin để loại trừ các ngoại lệ cụ thể cho công cụ tương lai.
Tùy chọn được định giá rủi ro tương tự cho xu hướng đi lên và nhược điểm
The 25% delta skew is a telling sign when market makers and arbitrage desks are overcharging for upside or downside protection.
Trong thị trường gấu, các nhà đầu tư lựa chọn đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho một bãi giá, làm cho chỉ số lệch tăng trên 10%. Mặt khác, thị trường tăng có xu hướng đẩy chỉ số nghiêng xuống dưới -10%, có nghĩa là các tùy chọn đặt giảm được giảm giá.
TĐồng bằng lệch đáy ở mức 8% vào ngày 9 tháng Một, báo hiệu rằng các nhà giao dịch quyền chọn đang định giá các rủi ro tương tự cho xu hướng tăng và giảm. Quan trọng hơn, mức hiện tại là thấp nhất kể từ ngày 8 tháng 11 năm 2022, hoặc kể từ khi sự nổ tung trao đổi FTX. Ngay cả khi không có sự thèm ăn cho các lệnh mua đòn bẩy sử dụng Bitcoin tương lai, cá voi và các nhà sản xuất thị trường lựa chọn giao dịch đang trở nên thoải mái hơn với $17.000 trở thành hỗ trợ. Mặc dù không có bằng chứng cho thấy một máy bơm đến $18,250 đang được thực hiện, ít nhất các nhà giao dịch ít rủi ro hơn, theo dữ liệu dẫn xuất.
