A Bitcoin (BTC) price correction down to $22,000 is becoming increasingly likely, as BTC derivatives have begun to exhibit bearish tendencies.
The price chart of Bitcoin leaves little doubt that investor sentiment has worsened since Grayscale’s much-hyped legal victory against the United States Securities and Exchange Commission on Aug. 29 and the SEC’s subsequent postponement of multiple spot BTC exchange-traded fund (ETF) requests.
Câu hỏi trọng tâm vẫn là liệu triển vọng của một ETF có thể lớn hơn những rủi ro ngày càng tăng hay không.
Sự cường điệu của Bitcoin ETF Spot đang mờ dần
Vào ngày 18 tháng 8, toàn bộ đợt tăng 19% xảy ra sau khi nộp đơn ban đầu ETF của BlackRock đã rút lại hoàn toàn khi Bitcoin quay trở lại mức 26.000 đô la
Tiếp theo, đã có một nỗ lực thất bại để lấy lại mức hỗ trợ 28.000 đô la khi các nhà đầu tư tăng tỷ lệ chấp thuận ETF sau tin tức tích cực liên quan đến yêu cầu ủy thác Bitcoin của Grayscale.
Tinh thần của các nhà đầu tư tiền điện tử xấu đi khi chỉ số S&P 500 đóng cửa ở mức 4,515 vào ngày 1 tháng 9, chỉ thấp hơn 6,3% so với mức cao nhất mọi thời đại kể từ tháng 1 năm 2022. Ngay cả vàng, vốn đã không thể vượt qua mức 2.000 đô la kể từ giữa tháng 5, cũng cách 6,5% so với mức cao nhất mọi thời đại của nó. Do đó, cảm giác chung đối với các nhà đầu tư Bitcoin chỉ bảy tháng trước khi giảm một nửa vào năm 2024 chắc chắn là ít tích cực hơn
Một số nhà phân tích xác định hiệu suất mờ nhạt của Bitcoin về các hành động pháp lý đang diễn ra chống lại hai sàn giao dịch hàng đầu, Binance và Coinbase. Hơn nữa, nhiều nguồn tin cho rằng Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) có khả năng truy tố Binance trong một cuộc điều tra hình sự. Các cáo buộc này dựa trên các cáo buộc rửa tiền và các vi phạm có khả năng vi phạm các biện pháp trừng phạt liên quan đến các
Liên quan: Rủi ro đóng cửa hàng tuần Giá BTC ‘đỉnh gấp đôi’ – 5 điều cần biết về Bitcoin trong tuần này
Giám đốc đầu tư North Node Capital và người hỗ trợ Bitcoin Pentoshi đã bày tỏ các điều kiện hiện tại trong một bài đăng trên X (trước đây được gọi là Twitter):
I think we still will eventually get some bearish Binance news vs DoJ. That should be seen as opportunity!
But overall. We also likely get ETF’s this year or early next year and $btc heading to 401k’s
Said it before but this is a year for accumulation. Don’t lose sight of the…
— Pentoshi euroPeng (@Pentosh1) September 1, 2023
According to Pentoshi, the potential gains from a spot ETF approval outweigh the price impact of regulatory actions against the exchanges. There’s no way to ascertain whether such an assumption is valid, but such an analysis fails to consider that U.S. inflation, as measured by the Consumer Price Index, has come down to 3.2% in July 2023 from 9.1% in June 2022.
Hơn nữa, tổng tài sản của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã giảm xuống còn 8.12 nghìn tỷ đô la, giảm so với mức đỉnh 8.73 đô la gần đây vào tháng 3 năm 2023. Điều này báo hiệu rằng cơ quan tiền tệ đã rút hết thanh khoản khỏi thị trường, điều này gây bất lợi cho luận điểm bảo vệ lạm phát của Bitcoin
Looking at a longer time frame, Bitcoin’s price has been holding the $25,000 level since mid-March, but taking a closer look at derivatives data shows that bulls’ conviction is getting tested.
Các công cụ phái sinh Bitcoin cho thấy nhu cầu giảm từ những con bò đực
Hợp đồng tương lai hàng tháng của Bitcoin thường giao dịch ở mức cao hơn một chút so với thị trường giao ngay, cho thấy rằng người bán đang yêu cầu thêm tiền để trì hoãn việc thanh toán. Do đó, các hợp đồng tương lai BTC trong các thị trường lành mạnh nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5 đến 10% – một tình huống được gọi là contango, không phải là duy nhất đối với thị trường tiền điện tử
Phí bảo hiểm tương lai 3,5% hiện tại của Bitcoin (lãi suất cơ bản) đang ở mức thấp nhất kể từ giữa tháng 6, trước khi BlackRock nộp đơn xin ETF giao ngay. Chỉ số này phản ánh nhu cầu giảm đối với người mua đòn bẩy sử dụng các hợp đồng phái sinh
Các nhà giao dịch cũng nên phân tích thị trường quyền chọn để hiểu liệu sự điều chỉnh gần đây có khiến các nhà đầu tư trở nên kém lạc quan hơn hay không. Độ lệch 25% delta là một dấu hiệu cho biết khi các bàn chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tính phí quá mức để bảo vệ tăng hoặc
Nói tóm lại, nếu các nhà giao dịch dự đoán giá Bitcoin giảm, chỉ số lệch sẽ tăng trên 7% và các giai đoạn phấn khích có xu hướng lệch âm 7%.
Như được hiển thị ở trên, độ lệch 25% delta của các tùy chọn gần đây đã đi vào vùng giảm giá, với các tùy chọn đặt (bán) bảo vệ giao dịch ở mức phí bảo vệ 9% vào ngày 4 tháng 9 so với các tùy chọn gọi (mua) tương tự.
BTC tương lai gợi ý ở mức 22,000 đô la tiếp theo
Dữ liệu phái sinh của Bitcoin cho thấy đà giảm giá đang tăng lên, đặc biệt là khi việc phê duyệt ETF giao ngay có thể bị hoãn lại cho đến năm 2024, do lo ngại của SEC về việc thiếu các biện pháp để ngăn chặn một phần đáng kể giao dịch xảy ra trên các sàn giao dịch nước ngoài không được kiểm soát dựa trên stable coin.
Trong khi đó, sự không chắc chắn trong bối cảnh pháp lý có lợi cho phe gấu, vì không có cách nào để loại bỏ nỗi sợ hãi, sự không chắc chắn và nghi ngờ xung quanh các hành động tiềm năng từ DOJ hoặc các vụ kiện đang diễn ra chống lại các sàn giao dịch của SEC.
Liên quan: Ứng dụng Bitcoin ETF: Ai đang nộp đơn và khi nào SEC có thể quyết định
Cuối cùng, mức thoái lui xuống còn 22.000 đô la – mức được nhìn thấy lần cuối khi phí bảo hiểm tương lai của Bitcoin là 3.5% – là kịch bản có khả năng xảy ra nhất, xem xét việc gần đây không thể duy trì đà giá tích cực mặc dù cơ hội được chấp thuận Bitcoin ETF tăng cao.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phải phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointe
