Bitcoin (BTC) had a rough year all throughout 2022.
Nhưng dữ liệu thị trường trên chuỗi và tương lai mới cho thấy những dấu hiệu tích cực cho thấy tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường đã bắt đầu phục hồi.
After a bevy of short liquidations, the futures market is pointing toward renewed equilibrium. According to data from Glassnode, short position liquidations cleared out unhealthy market speculators, on-chain and exchange data now point to an improving spot market and exchange netflows.
Một nhóm lớn các nhà đầu tư trước đây đã thua lỗ bây giờ trở lại trong danh mục mà các nhà phân tích Glassnode dán nhãn là “lợi nhuận chưa thực hiện.”
Massive short liquidations set the groundwork for new investors to thrive
Futures data typically hold an equilibrium between longs and shorts. As the market moves, investors tend to update their futures to avoid liquidation. Conversely, in mid-January investors were caught off guard which resulted in an all-time high of 85% short liquidations.
Sự thống trị thanh lý ngắn đã giúp thúc đẩy tăng điểm Bitcoin hiện tại. Vào tháng 1 năm 2023, hơn 495 triệu USD trong tương lai ngắn hạn đã được thanh lý. Quần short thanh lý tạo ra các giao dịch mua Bitcoin tự động do đó làm tăng giá BTC. Các khoản thanh lý từ năm đến nay có ba sóng lớn đạt đỉnh điểm là 165 triệu USD trong một ngày thanh lý.
After the historic amount of short liquidations, the futures market is trending towards longs. On Jan. 30, 51.46% of open interests are long positions rather than shorts.
The liquidation of shorts not only helped Bitcoin price rally but also seemingly suggests a return of positive sentiment in the BTC market.
Các nhà nghiên cứu Glassnode cho biết:
“Trên cả hoán đổi vĩnh viễn và tương lai lịch, cơ sở tiền mặt và thực hiện đã trở lại lãnh thổ tích cực, lợi nhuận tương ứng 7,3% và 3.3% hàng năm. Điều này xảy ra sau khi phần lớn tháng Mười Một và tháng Mười Hai đã chứng kiến sự hậu thuẫn trên tất cả các thị trường tương lai, và cho thấy một sự trở lại của tâm lý tích cực, và có lẽ với một mặt của đầu cơ.”
Các luồng lưới trao đổi tập trung đạt trạng thái cân bằng
Vào tháng 3 năm 2020 cân bằng Bitcoin trao đổi tập trung (CEX) đạt mức cao nhất mọi thời đại. Kể từ khi đạt mức cao nhất mọi thời đại, Bitcoin đã chảy ra khỏi sàn giao ngay. Khoảng 2,25 triệu BTC hiện đang được tổ chức trên 21 sàn giao dịch hàng đầu, đây là mức thấp nhất trong nhiều năm. 11.7% tổng nguồn cung Bitcoin được tổ chức trên sàn giao dịch tập trung được chứng kiến lần cuối vào tháng 2 năm 2018.
Thông thường trong suốt lịch sử của Bitcoin, các dòng chảy và dòng chảy trao đổi tương tự tạo ra một sự cân bằng. Sự cân bằng đã bị gián đoạn vào tháng 11 năm 2022 khi dòng chảy ròng của Bitcoin từ các sàn giao dịch đạt 200 triệu USD đến 300 triệu USD mỗi ngày. Dòng chảy lớn trong giai đoạn này là lịch sử, đạt mức âm 200.000 Bitcoin để lại các sàn giao dịch trong tháng.
As Bitcoin started gaining bullish momentum in January 2023, centralized exchange inflow and outflow has normalized. The netflows are now closer to neutral showing a reduction in the high outflow trend.
Nhiều đồng đội nhà đầu tư Bitcoin trở lại khu vực “lợi nhuận chưa thực hiện”
Bitcoin’s movement in and out of exchanges helps provide analysts an estimate for investors’ BTC acquisition price. During the 2022 bear market, only investors from before 2017 were in potential profit. Investors arriving to Bitcoin after 2018 were all at an unrealized loss.
According to Glassnode researchers,
“Through the 2022 downtrend, only those investors from 2017 and earlier avoided hitting a net unrealized loss, with the class of 2018+ seeing their cost basis taken out by the FTX red candle. The current rally however has pushed the class of 2019 ($21.8k) and earlier back into an unrealized profit.”
The fact that a growin number of investor cohorts have returned to profitability is a good sign, especially after Bitcoin witnessed record realized losses in December 2022.
Two of the largest investor groups, those who purchased BTC on Coinbase and Binance, hold an average BTC acquisition price of $21,000. As Bitcoin continues to try to reach $24,000, any upcoming correction caused by macro factors may push down the unrealized profits in these groups.
Positive signs of Bitcoin’s price recovery can be seen in on-chain, spot exchange and futures data. The futures market is indicating a renewed equilibrium following a record-high amount of short liquidations.
The market is now showing improved exchange netflows and spot market activity suggests that investors are slowly trickling back into the crypto market.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
