Giá Bitcoin (BTC) đã tăng 15% trong 13 ngày qua, và trong khung thời gian này, cược giảm của nhà giao dịch trong tương lai BTC đã được thanh lý vượt quá 530 triệu USD so với bulls.
Sau khi tăng lên $19,000 vào ngày 12 tháng 1, Bitcoin đạt mức cao nhất kể từ khi sàn giao dịch FTX sụp đổ vào ngày 8 tháng 11. Động thái này phần lớn được thúc đẩy bởi kỳ vọng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ vào tháng Mười Hai, phù hợp với sự đồng thuận ở mức 6,5% so với cùng kỳ năm trước – nhấn mạnh rằng áp lực lạm phát có thể đạt đỉnh điểm ở mức 9% trong tháng Sáu.
Hơn nữa, vào ngày 11 tháng Giêng, luật sư FTX Andy Dietderich cho biết 5 tỷ USD tiền mặt và tiền điện tử lỏng đã được thu hồi – thúc đẩy hy vọng trả lại một phần tiền của khách hàng trong tương lai. Phát biểu với một thẩm phán phá sản Hoa Kỳ tại Delaware vào ngày 11 tháng 1, Dietderich tuyên bố rằng công ty có kế hoạch bán 4,6 tỷ USD các khoản đầu tư phi chiến lược.
Hãy xem xét các chỉ số phái sinh để hiểu liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thích thú với sự tăng giá của Bitcoin lên $19,000 hay không.
Sử dụng ký quỹ tăng khi giá Bitcoin tăng lên $18,300 và cao hơn
Thị trường ký quỹ cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp được định vị, và lợi nhuận có lợi cho một số nhà đầu tư bởi vì nó cho phép họ vay tiền điện tử để tận dụng vị thế của họ.
Ví dụ, người ta có thể tăng phơi nhiễm bằng cách vay stablecoins để mua Bitcoin. Mặt khác, khách hàng vay Bitcoin chỉ có thể rút ngắn đồng tiền điện tử khi họ đặt cược vào giá của nó đang giảm. Không giống như các hợp đồng tương lai, sự cân bằng giữa lệnh mua ký quỹ và bán ra không phải lúc nào cũng khớp.
Biểu đồ trên cho thấy tỷ lệ cho vay ký quỹ của các nhà giao dịch OKX tăng mạnh vào ngày 11 tháng 1, báo hiệu rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã thêm lệnh mua đòn bẩy khi Bitcoin tăng lên mức $18,300.
Quan trọng hơn, sự điều chỉnh 2% tiếp theo vào ngày 12 tháng Giêng đã dẫn Bitcoin xuống mức thấp $17.920 đánh dấu sự đảo ngược biên độ hoàn toàn, có nghĩa là cá voi và các nhà sản xuất thị trường đã giảm vị trí tăng của họ bằng cách sử dụng thị trường ký quỹ.
Hiện tại ở mức 21, chỉ số ưu tiên cho vay stablecoin bằng một biên độ rộng, cho thấy rằng các nhà đầu tư không tự tin về việc mở bán tỷ giá lãi Bitcoin.
Các nhà giao dịch tương lai bỏ qua việc bơm giá Bitcoin
số từ dài đến bán không bao gồm các ngoại vi có thể chỉ ảnh hưởng đến thị trường ký quỹ. Ngoài ra, nó thu thập dữ liệu từ các vị trí của khách hàng trao đổi tại chỗ, hợp đồng kỳ hạn và hàng quý, do đó cung cấp thông tin tốt hơn về cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp được định vị.
có sự khác biệt về phương pháp luận giữa các trao đổi khác nhau, vì vậy độc giả nên theo dõi những thay đổi thay vì số liệu tuyệt đối.
Mặc dù Bitcoin đã phá vỡ ngưỡng kháng cự $18,000, các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn giữ vị thế mua đòn bẩy của họ không thay đổi, theo chỉ số dài đến ngắn.
Ví dụ, tỷ lệ cho các nhà giao dịch Binance đứng vững ở mức 1,08 từ ngày 9 tháng 1 cho đến ngày 12 tháng Giêng. Trong khi đó, các nhà giao dịch hàng đầu tại Huobi giảm lệnh mua đòn bẩy của họ khi chỉ số di chuyển từ 1.09 đến 0.91 hiện tại. Cuối cùng, tại trao đổi mật mã OKX, dài đến ngắn tăng nhẹ ưu đãi mua, di chuyển từ 0.95 vào ngày 9 tháng Giêng đến 0.97 hiện tại.
Các nhà giao dịch sử dụng hợp đồng tương lai không đủ tự tin để thêm các vị trí tăng đòn bẩy mặc dù giá tăng.
Có liên quan: 13% nguồn cung BTC trở lại lợi nhuận khi Bitcoin thấy sự tích tụ ‘khổng lại’
Giá Bitcoin có thể kiểm tra lại $17,300
Trong khi dữ liệu ký quỹ cho thấy rằng đòn bẩy khá lớn đã được sử dụng để đẩy Bitcoin lên trên $18,000, nó cho thấy rằng tình hình chỉ là tạm thời. Rất có thể, những nhà giao dịch chuyên nghiệp gửi thêm ký quỹ và do đó giảm đòn bẩy của họ sau sự kiện. Về bản chất, chỉ số có vẻ rất lành mạnh vì nó cho thấy thị trường ký quỹ không quá mua.
Đối với nhà giao dịch hàng đầu từ dài đến bán, sự vắng mặt của nhu cầu mua đòn bẩy sử dụng hợp đồng tương lai là phần nào đáng lo ngại, nhưng đồng thời, nó để lại chỗ cho sức mua bổ sung.
From a derivatives standpoint, even if Bitcoin retests $17,300, the bulls should not be concerned because the derivatives indicators show little demand from short sellers and no excessive leverage from buyers.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
