Ngày 19 tháng 3, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ thông báo rằng họ đã tham gia một chương trình chung với một số ngân hàng trung ương lớn – bao gồm Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Canada, Ngân hàng Anh, Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ – để hỗ trợ dòng tiền đô la Mỹ và giảm bớt các căng thẳng trên thị trường tài trợ toàn cầu.
Hơn nữa, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết các dòng trao đổi – thỏa thuận giữa hai hoặc nhiều ngân hàng trung ương để duy trì sự hỗ trợ thanh khoản quan trọng và giảm căng thẳng trên thị trường tài trợ toàn cầu – sẽ vẫn hoạt động cho đến cuối tháng Tư.
Điều này có thể dẫn đến Cục Dự trữ Liên bang làm chậm việc tăng lãi suất, vốn đã được trích dẫn là một yếu tố góp phần vào cuộc khủng hoảng ngân hàng đang diễn ra.
Kể từ đầu tháng 3 năm 2023, một số thực thể tài chính lớn, bao gồm Silvergate Bank, Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank và Credit Suisse, đã sụp đổ.
Mặc dù những phát triển này, Bitcoin (BTC) đã tăng lên, đạt mức cao $28,500 vào ngày 24 tháng 3, mức cao nhất kể từ vụ tai nạn tiền điện tử tháng 6 năm 2022. Sau sự sụt giảm trong tháng Ba, nơi mà đồng tiền điện tử hàng đầu giảm xuống dưới 20.000 USD, Bitcoin dường như đã tiếp tục tăng điểm 2023.
Kể từ tháng Một, khi Bitcoin giao dịch ở mức khoảng $16.500, tài sản kỹ thuật số đã đạt được 72.73% ấn tượng. Trong số khoảng 4.600 ngày Bitcoin như một tài sản có thể giao dịch, các nhà đầu tư đã trải qua 4.065 ngày có lợi nhuận, thách thức những câu chuyện theo định hướng không ổn định xung quanh hệ sinh thái crypto.
Cuộc khủng hoảng ngân hàng giải thích
Trong những tuần gần đây, ngành ngân hàng toàn cầu đã bị rung chuyển bởi một loạt các sự kiện, gửi sóng xung kích thông qua các thị trường tài chính. Tại châu Âu, Credit Suisse sụp đổ và phải được ngân hàng đối thủ UBS “giải cứu”.
Sự phát triển này đã không gây bất ngờ cho những người sau những rắc rối về tiền tệ và pháp lý của Credit Suisse, mà đã được báo cáo rộng rãi trong nhiều tháng.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ đã đồng ý sao lưu Credit Suisse với khoản vay khẩn cấp 50 tỷ franc (54,5 tỷ USD) nếu cần thiết. UBS đồng ý mua Credit Suisse với giá 3,25 tỷ USD, ít hơn một nửa giá trị thị trường của nó chỉ vài ngày trước đó, nhưng cao hơn nhiều so với đề nghị ban đầu là 1 tỷ USD, mà Credit Suisse đã từ chối.
Trong khi đó, Hoa Kỳ phải đối mặt với cuộc khủng hoảng ngân hàng của riêng mình trên Đại Tây Dương. Một số ngân hàng, bao gồm SVB, Signature Bank và Silvergate Bank, đã sụp đổ gần đây, thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang và chính phủ để hỗ trợ người gửi tiền. Các ngân hàng được đề cập ở trên tất cả phải đối mặt với các hoạt động ngân hàng quy mô lớn. Những sự kiện này thường xảy ra khi một ngân hàng mất niềm tin của khách hàng, dẫn đến các yêu cầu rút tiền hàng loạt.
Recent: Justin Sun vs. SEC, Do Kwon arrested, 180M player game taps Polygon: Asia Express
Để đối phó với những diễn biến này, Fed đã sử dụng Chương trình Tài trợ kỳ hạn của Ngân hàng (BTFP) để bơm thêm thanh khoản vào hệ thống ngân hàng và bao gồm các khoản tiền gửi, với các chính trị gia trấn an công chúng rằng hệ thống ngân hàng là an toàn. Trong khi những hành động này đã cố gắng khôi phục lại niềm tin vào hệ thống ngân hàng và thị trường tài chính, một số nhà phân tích cảnh báo họ chỉ có thể cung cấp một giải pháp ngắn hạn.
Một nghiên cứu gần đây đã chỉ ra rằng hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ rất dễ bị tổn thương, với nhiều ngân hàng có khả năng trở nên vỡ nợ về mặt kỹ thuật trong thời gian chạy ngân hàng. Giả sử kịch bản xấu nhất là 100% tiền gửi không có bảo hiểm bị thu hồi, các tác giả của nghiên cứu lưu ý rằng hơn 1.600 ngân hàng Mỹ có thể sụp đổ qua đêm. Điều thậm chí còn trầy xước đầu là các nhà nghiên cứu cho rằng ngay cả khi chỉ 30% tiền gửi không có bảo hiểm được rút ra, 106 ngân hàng sẽ sụp đổ.
Những con số dường như có lợi cho crypto
Bitcoin đã tăng lên, tăng hơn 13% trong tuần qua và giao dịch ở mức $28,430 tại thời điểm viết bài báo. Những rắc rối phải đối mặt với hệ thống ngân hàng truyền thống đã làm dấy lên mối quan tâm về sự tin tưởng vào các tài sản truyền thống, với nhiều tiền dường như chảy vào Bitcoin. Theo dữ liệu từ Coinglass, lãi suất mở cửa trong tương lai Bitcoin đạt 12 tỷ USD vào cuối tuần, mức cao nhất hàng năm cho thấy sự quan tâm mới của đồng tiền điện tử hàng đầu.
lãi mở Bitcoin đề cập đến tổng số vị thế còn tồn tại trong các hợp đồng tương lai Bitcoin chưa được đóng cửa hoặc thanh toán. Nó là một thước đo hoạt động của thị trường và sự quan tâm trong giao dịch tương lai Bitcoin. Khi lãi suất mở cao, nó cho thấy rất nhiều nhà đầu tư quan tâm đến BTC và ngược lại.
Trong khi đó, hầu hết các altcoins cũng đang trải qua một bơm, với hầu hết mười loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường – XRP (XRP), Cardano (ADA), Ether (ETH), Solana (SOL) và Litecoin (LTC) – tăng 5— 20% trong tuần qua.
Sự quan tâm mới đối với tiền điện tử đến trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về lạm phát, mức nợ toàn cầu gia tăng, và các chính sách tiền tệ và tài khóa chưa từng có được áp dụng bởi các ngân hàng trung ương và chính phủ trên toàn thế giới.
Điều gì đang ở phía trước cho crypto?
Với đà tài chính liên tục xung quanh khu vực tiền điện tử cho thấy không có dấu hiệu giảm, $30,000 đã tiếp tục đóng vai trò là một rào cản đáng kể cho Bitcoin. Tuy nhiên, nếu tài sản kỹ thuật số tiếp cận hoặc phá vỡ mức này, nhiều bulls có thể cào lợi nhuận ngắn hạn cho chính họ, có khả năng làm cho đồng tiền điện tử giảm trở lại.
In an interview with Barron’s, Alex Thorn, head of research at digital asset group Galaxy, said we could be witnessing a seminal moment for Bitcoin. He believes that as the fractionally reserved banking system teeters on the brink, “Bitcoin’s resilience, predictability, and relative safety stands in stark relief.”
Moreover, the Crypto Fear & Greed Index hit its highest index score this year, recording 66 on March 20. These levels have not been seen since Bitcoin posted its all-time high in November 2021. As of March 24, the index is sitting on a rating of 61, placing it firmly in the “Greed” territory.
The Crypto Fear and Greed Index aims to numerically present the current “emotions and sentiments” toward Bitcoin and the cryptocurrency market, with the highest score being 100. The last time the index recorded a score above 66 was on Nov. 16, 2021, just days after Bitcoin’s all-time high of $69,000.
Chris Bradbury, CEO of decentralized finance platform Oasis.app and former lead product manager for MakerDAO, told Cointelegraph the latest rally is related to banking collapses and the broader fear in the U.S. and European banking sector, which saw vast amounts of value wiped out of bank stocks. He added:
“It’s unlikely we will see a sustained rally directly from this; however, we have started to see activity on-chain picking back up since the start of the year and a little bit more optimism more generally in the markets.”
Other observers of the crypto space think the recent pump is explained by factors that are less generous to the hypothesis of crypto as a safe haven and alternative to the traditional financial system.
Crypto researcher and software engineer Molly White recently noted that, among other things, Bitcoin is experiencing low liquidity and could also serve as an exit for traders nervous about stablecoins. As USD Coin (USDC)-to-dollar off-ramps were limited early in the banking crisis, many decided to move to different crypto assets like Bitcoin, White argued.
Recent: To be or not to be: Ethics, democracy and morality in the nascent metaverse
She further stated that influential people stand to benefit from an increased Bitcoin price. Ex-Coinbase chief technology officer Balaji Srinivasan made a $2 million bet that Bitcoin will hit $1 million in the next 90 days based on a belief that incoming liquidity from the Fed will “hyperinflate the dollar.”
As White posited, “If he owns a lot of Bitcoin already, or has OTM [out of the money] long positions, $3 million (counting the two bets plus the $1 million in tweet payments) would be a small price to pay if he can get BTC to tick up a few percentage points.”
As we head into a future plagued by growing financial uncertainty, it will be interesting to observe how the crypto market wades through the macroeconomic uncertainty permeating the global economy.
