Các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, đã chứng kiến một khởi đầu mạnh mẽ vào năm 2023, hiện đang vật lộn với khoản lỗ khổng lồ hàng nghìn tỷ đô la, khiến các cổ đông của họ lo ngại. Sự lo lắng của Phố Wall về lợi suất trái phiếu tăng vọt và lãi suất cao hơn đã làm đổ bóng lên các công ty này. Các nhà giao dịch hiện đang cân nhắc tác động tiềm tàng đối với Bitcoin (BTC) nếu xu hướng giảm của S&P 500 tiếp tục.
Do đó, các nhà đầu tư phải điều tra mối tương quan giữa Bitcoin và S&P 500 và xem xét liệu tiền điện tử có thể phát triển mạnh trong môi trường lãi suất cao hay không.
Bảy công ty công nghệ lớn nhất, bao gồm Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta và Tesla, chiếm 29% đáng kinh ngạc trong S&P 500, đánh dấu mức tập trung cao nhất từng được ghi nhận trong chỉ số thị trường chứng khoán này. Tuy nhiên, kể từ cuối tháng 7, những gã khổng lồ công nghệ này đã chứng kiến sự xói mòn đáng kể về giá trị thị trường của họ, với khoản lỗ đáng kinh ngạc 1,2 nghìn tỷ đô la
James DePorre của Real Money lưu ý rằng “73% cổ phiếu trên thị trường thấp hơn 20% mức cao của chúng”, điều này xác định về mặt kỹ thuật thị trường giảm. Điều này nhấn mạnh những lo ngại ngày càng tăng trong nền kinh tế rộng lớn ngoài 7 cổ phiếu hàng đầu
Trong nỗ lực lấy lại uy tín trong việc chống lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang đã chỉ ra ý định duy trì lãi suất cao hơn trong một thời gian dài. Crescat Capital cảnh báo rằng sự sụt giảm đáng kể của chỉ số S&P 500, cùng với việc mở rộng chênh lệch tín dụng doanh nghiệp, có thể làm tăng khả năng suy thoái
Lãi suất cao hơn ảnh hưởng đến cổ phiếu và hàng hóa
Crescat Capital cũng đã nêu lên lo ngại về làn sóng nợ công ty và quốc gia đáo hạn vào năm 2024, điều này sẽ đòi hỏi phải tái cấp vốn với lãi suất cao hơn đáng kể. Họ khuyến nghị tiếp xúc với hàng hóa do khả năng phục hồi lịch sử của chúng trong thời kỳ lạm phát, trầm trọng hơn bởi thách thức mà các nhà sản xuất hàng hóa phải đối mặt trong việc đầu tư vào tài sản
Mặc dù có sự khác biệt lớn về vốn hóa thị trường, tổng cộng 10,5 nghìn tỷ đô la cho Apple, Microsoft, Google, Meta, Nvidia và Tesla, so với tiền điện tử (không bao gồm stablecoin), thấp hơn 9 lần, có một số điểm tương đồng hấp dẫn.
Đầu tiên, cả hai thị trường đều thể hiện chất lượng khan hiếm tương quan với cơ sở tiền tệ. Về bản chất, cả hai phản ứng tương tự với hành động của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, trong đó việc tăng lưu thông mang lại lợi ích cho các tài sản khan hiếm, trong khi chính sách hạn chế với lãi suất cao ủng hộ các khoản đầu tư thu nhập cố định.
Ngoài ra, xu hướng số hóa đã thay đổi cách mọi người sử dụng ứng dụng và dịch vụ di động, đặc biệt là trong các dịch vụ tài chính. Với khả năng thích ứng hạn chế của các nhà cung cấp truyền thống, thường là do những hạn chế về quy định, không có gì đáng ngạc nhiên khi công chúng đang chấp nhận tiền điện tử, ngay cả dưới dạng stablecoin. Nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ kỹ thuật số hoàn toàn là một xu hướng thế tục ảnh hưởng tích cực đến cả lĩnh vực tiền điện tử và công nghệ.
Tách kết hợp S&P 500 và tiền điện tử
Hiệu suất của bảy cổ phiếu S&P 500 hàng đầu có thể tách rời khỏi tiền điện tử bất kể khung thời gian. Hiện tại, Bitcoin đang giao dịch thấp hơn mức cao nhất mọi thời đại khoảng 50%, trong khi Apple và Microsoft lần lượt giảm 13% và 7% so với đỉnh cao của họ. Sự khác biệt này một phần là do lo ngại của nhà đầu tư về một cuộc suy thoái sắp xảy ra hoặc sự ưa thích đối với các công ty có dự trữ đáng kể, trong khi tiền điện tử, không bao gồm stablecoin,
Từ quan điểm đầu tư, cổ phiếu và tiền điện tử sống trong các lĩnh vực khác nhau, nhưng sự tương phản này nhấn mạnh cách Bitcoin có thể phát triển độc lập với việc áp dụng bán lẻ và các quỹ giao dịch trao đổi giao ngay (ETF), thể hiện qua khoản đầu tư trực tiếp 5,4 tỷ đô la của Microstrategy vào tiền điện tử.
Liên quan: ‘Sodl’ quá sớm: Chính phủ Hoa Kỳ đã bỏ lỡ mức tăng Bitcoin hiện tổng cộng 6 tỷ đô la
Bảy công ty công nghệ hàng đầu nắm giữ tổng cộng 596 tỷ đô la tiền mặt và tương đương, đủ để mua toàn bộ nguồn cung Bitcoin lưu hành, giả sử 3,7 triệu đồng tiền bị mất vĩnh viễn. Hơn nữa, các công ty này dự kiến sẽ tạo ra 650 tỷ đô la thu nhập trong vòng 5 năm tới. Vì vậy, ngay cả khi các công ty đó tiếp tục suy giảm, vị thế tiền mặt của họ cuối cùng có thể chuyển sang hàng hóa bao gồm Bitcoin.
Trong khi đó, thị trường nhà ở Mỹ, một đỉnh cao tiết kiệm khác cho nền kinh tế, đang phải đối mặt với những vấn đề riêng do lãi suất thế chấp cao kỷ lục. Doanh số bán nhà thuộc sở hữu trước đây trong tháng 9 đã giảm xuống tốc độ chậm nhất kể từ tháng 10 năm 2010, theo Hiệp hội Môi giới Quốc gia.
Cuối cùng, sự suy thoái của chỉ số S&P 500, cho dù được thúc đẩy bởi các cổ phiếu công nghệ có vốn hóa lớn hay các yếu tố khác, có thể không nhất thiết là sự diệt vong cho tiền điện tử. Các nhà đầu tư thường tìm kiếm sự đa dạng hóa để giảm thiểu rủi ro, và mối tương quan thấp của Bitcoin với thị trường truyền thống, cùng với các dấu hiệu rắc rối ban đầu trong lĩnh vực bất động sản, tạo điều kiện hấp dẫn cho các biện pháp phòng ngừa rủi ro thay thế, theo tín hiệu của nhà đầu tư huyền thoại Stanley
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph
