Inflation came down a lot faster than most investors and analysts anticipated, reaching 3% in June. The recession that most analysts predicted is nowhere to be seen, according to the 3.6% unemployment rate nearing a 50-year low and the S&P 500 Index showing a 19% gain year-to-date.
Mặc dù hiệu suất thị trường hiện tại có thể khiến các nhà đầu tư tin rằng suy thoái đã tránh được, nhưng có ba chỉ số có thể dự đoán một cách nhất quán suy thoái theo thời gian. Các chỉ số kinh tế hàng đầu này là các biến số kinh tế chính có xu hướng đi trước những thay đổi trong hoạt động kinh tế tổng thể, cung cấp một hệ thống cảnh báo sớm cho những thay đổi trong chu kỳ kinh doanh. Chúng ta hãy đi sâu vào ba trong số các chỉ số này và giải thích cách các nhà đầu tư có thể giải thích chúng.
Yield curve inversion
Đường cong lợi suất thể hiện mối quan hệ giữa lãi suất ngắn hạn và dài hạn trên trái phiếu chính phủ. Thông thường, trái phiếu dài hạn có lợi suất cao hơn trái phiếu ngắn hạn để bù đắp cho các nhà đầu tư rủi ro nắm giữ tiền của họ trong một thời gian dài hơn.
Historically, an inverted yield curve has often preceded recessions. This indicator suggests that investors are worried about the near future and expect interest rates to fall due to a potential economic slowdown.
The two-year Treasury yield is currently 3.25%, while the 10-year Treasury yield is 2.95%, typical of periods ahead of a recession. However, that has been the case since September 2022, and historically there’s a nine- to 24-month lag before the economic contraction takes place.
Các chỉ số kinh tế hàng đầu (LEI)
The Conference Board, a nonprofit research organization, compiles a set of economic indicators known as the leading economic indicators (LEI). These indicators include a variety of data points, such as building permits, stock prices, consumer expectations, average weekly hours worked and more.
Khi các chỉ số này bắt đầu giảm hoặc hiển thị một mô hình chuyển động tiêu cực, nó có thể báo hiệu một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng trong tháng 7 đạt 117, mức cao nhất trong hai năm. Hơn nữa, theo The Conference Board, xác suất suy thoái trong sáu tháng tới là 25%, giảm từ 30% trong tháng Sáu
Purchasing managers’ index (PMI)
The purchasing managers’ index (PMI) is based on five major indicators: new orders, inventory levels, production, supplier deliveries and the employment environment. A PMI of more than 50 represents an expansion, while readings under 50 represent a contraction. The PMI is seen as a very reliable tool, as it provides timely and accurate data on the manufacturing sector.
The S&P Global U.S. Manufacturing PMI fell to 46.0 in July 2023, down from 46.9 in June and 48.4 in May. This is the lowest reading since December 2022, and it indicates that the manufacturing sector is in a state of contraction. In short, the global economy is slowing down, and this is having a negative impact on demand for exports from the United States.
Cục Dự trữ Liên bang đang ở trong tình trạng eo hẹp
Nền kinh tế Mỹ hiện đang có những tín hiệu trái chiều. Mặc dù nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ được củng cố bởi tiền lương tăng và tỷ lệ thất nghiệp thấp, các chỉ số tăng trưởng công nghiệp vẫn yếu trong suốt năm 2023. Hơn nữa, thị trường trái phiếu cho thấy thị trường miễn cưỡng thêm các vị thế rủi
dự này là do Cục Dự trữ Liên bang dự kiến thắt chặt chính sách tiền tệ và dự kiến sẽ tăng lãi suất cho năm 2023. Những tín hiệu khác nhau này cho thấy tình hình khó khăn đối với những người chịu trách nhiệm về lãi suất
.
If the Fed tightens policy too much, it could slow down the economy too quickly, possibly leading to a recession. On the other hand, if the Fed is too lenient, it could trigger high inflation, which erodes purchasing power and can destabilize the currency.
Related: Bitcoin price is down, but data signals that $30K and above is the path of least resistance
Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, có một biến bổ sung làm phức tạp thêm việc phân tích. Mặc dù có mối tương quan cao dài hạn giữa Bitcoin (BTC) và thị trường chứng khoán, tám tháng qua đã cho thấy các giai đoạn xu hướng nghịch đảo, có nghĩa là tài sản di chuyển theo các hướng khác nhau
Amid crypto market uncertainty, the Fed’s decisions are key to revealing economic confidence. Increasing interest rates signifies stability, potentially benefiting cryptocurrency markets in the short term, whereas rate cuts may indicate economic concerns, possibly affecting risk-on markets in general. Therefore, tracking the Fed provides timely investor guidance in uncertain economic times.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phải phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointe
