In July, Bitcoin (BTC) mining stocks continued their positive run in 2023 with the top ten stocks by market cap gaining 23.10% over the month on average, with an year-to-date return of 277.34%.
Trong khi đó, giá BTC đã mất 3.59% trong tháng 7 do nó không thể xây dựng được mức hỗ trợ trên 30,000 đô la trong tuần thứ sáu kể từ tháng 6 năm 2023. Mặc dù tháng 7 khó khăn, giá BTC vẫn tăng 78.88%
Sự sụt giảm giá của Bitcoin đã làm giảm lợi nhuận của các thợ đào. Để làm cho các điều kiện trở nên khó khăn hơn đối với các thợ mỏ, độ khó khai thác đã đạt mức cao mới mọi thời đại, làm giảm lợi nhuận của người khai thác
Xu hướng lịch sử cho thấy hashrate của mạng có thể tiếp tục tăng dẫn đến việc giảm một nửa vào ngày 26 tháng 4 năm 2024 khi các thợ đào tăng sức mạnh băm của họ bằng cách cài đặt các máy hiệu quả mới.
Bên cạnh việc tăng thêm sức mạnh xử lý của họ, các thợ mỏ cũng đang áp dụng các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro khác như bán hợp đồng tương lai Bitcoin để chốt giá hiện tại.
Vì hashrate của mạng dự kiến sẽ tăng trong năm khi các thợ đào tái đầu tư vào các máy mới và áp dụng các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro khác, lợi nhuận của thợ đào và định giá cổ phiếu sẽ tiếp tục phải đối mặt với áp lực trước sự kiện này.
Hashrate Bitcoin dự kiến sẽ tăng cho đến khi giảm một nửa
Trong khi giá BTC đã tăng khoảng 80% tính đến thời điểm hiện tại, độ khó khai thác cũng tăng 51%, bù đắp cho sự gia tăng lợi nhuận do tăng giá.
Vào giữa tháng 7, độ khó của Bitcoin đã thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới là 53,91 nghìn tỷ đơn vị. Sự gia tăng độ khó đã gây ra một sự kiện đầu hàng trong lĩnh vực này, vốn đã quay cuồng dưới áp lực vào đầu tháng
Chỉ số Hashprice của Bitcoin, một số liệu được sử dụng để định lượng thu nhập trung bình hàng ngày của người khai thác từ 1 TH/s trong toàn ngành, đã giảm từ 78,30 đô la mỗi TH/s vào ngày 1 tháng 7 xuống còn 72 đô la mỗi TH/s vào cuối tháng 7, theo dữ liệu Chỉ số Hashrate.
The network’s hashrate deflated in the second half of July, resulting in a 2% decline in its difficulty in the adjustment on July 26.
Việc điều chỉnh có thể sẽ giảm bớt áp lực cho các thợ mỏ, nhưng chỉ một chút. Tổng hashrate vẫn nằm trên mức thấp của tháng trước sau khi tăng liên tục kể từ đầu năm 2023
Moreover, historical trends suggest that miners will likely continue adding to their fleet, which could cramp profitability further.
Trước đợt giảm một nửa trước đó, hashrate của Bitcoin đã tăng liên tục trong một năm, chỉ đạt đỉnh một tháng trước khi giảm một nửa vào tháng 5 năm 2020. Sự gia tăng hiện tại trong hashrate của mạng đang cho thấy một xu hướng tương tự
Miners are preparing for the halving
Besides increasing hashpower, the miners are adopting various strategies to prepare for the event.
Những chiến lược này liên quan đến việc cải thiện dòng tiền và lợi nhuận của hoạt động của họ bằng cách quản lý BTC hiện có và mới được khai thác trước khi giảm một nửa.
In the previous cycle, Bitcoin miners had started accumulating BTC a year before the event and began unloading only after the rewards were slashed. However, with less than 9 months or three quarters left for the next halving, the trend hasn’t repeated yet. Miners were seen sending large amounts of BTC to exchanges.
The one-hop supply of miners, which represents the coins received from mining pools, dipped toward a 2023 low in July.
Data from Bitfinex also shows that miner inflow to exchanges is part of a de-risking strategy to hedge their BTC on derivatives exchanges. For instance, selling BTC one-year futures allows miners to lock in a selling price of $30,000 for next year.
Some miners could also be selling to improve their cash balances before the halving.
Miners are selling record amounts of newly mined #Bitcoin to cover operational costs. Despite the prolonged bear market, mining firms like @Hut8Mining , @Foundry & @Brains remain confident and bullish on #BTC‘s future. Many are looking to derisk their operations by hedging in the… pic.twitter.com/xVyAmb8BTE
— Son of a Tech (@SonOfATech) July 26, 2023
According to data from The MinerMag, public miners have liquidated nearly all of their newly mined Bitcoin in the last two months.
Meanwhile, Bitcoin mining stocks have continued their impressive positive rally from the start of the year and could be enroute to another positive monthly closing in July.
Related: Buying Bitcoin is preferable to BTC mining in most circumstances — Analysis
Notably, miner stocks were fueled by reports of a $500 million investment by the U.S.-based investment fund Vanguard, a $7.2 trillion asset management firm. The fund added to their allocations of RIOT and MARA in certain indices.
The potential for further upside could be triggered by an ongoing short-squeeze as Marathon Digital Holdings, Riot Platforms and Cipher Mining are heavily shorted, with 20-25% of their float shares, according to Fintel data.
Nevertheless, the mining stocks showed first sign of weakness in the second half of July, as most mining stocks recorded two negative weekly closings.
Given that the competition in the Bitcoin mining industry is expected to increase throughout the year, miners’ profitability and stock valuations may remain under stress leading up to halving.
This article is for general information purposes and is not intended to be and should not be taken as legal or investment advice. The views, thoughts, and opinions expressed here are the author’s alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
