The world of decentralized finance (DeFi) is gradually expanding to encompass a significant share of the global financial lending space by virtue of the inherently trustless manner of operation and the ease of accessing capital. As the crypto ecosystem has grown to a $2-trillion industry by market capitalization, new products and offerings have emerged thanks to burgeoning innovation in blockchain technology.
Lending and borrowing have become an integral part of the crypto ecosystem, especially with the emergence of DeFi. Lending and borrowing are one of the core offerings of the traditional financial system, and most people are familiar with the terms in the form of mortgages, student loans, etc.
In traditional borrowing and lending, a lender provides a loan to a borrower and earns interest in exchange for taking the risk, while the borrower provides assets such as real estate, jewelry, etc., as collateral to obtain the loan. Such a transaction in the traditional financial system is facilitated by financial institutions such as a bank, which takes measures to minimize the risks associated with providing a loan by conducting background checks such as Know Your Customer and credit scores before a loan is approved.
Related: Liquidity has driven DeFi’s growth to date, so what’s the future outlook?
Vay, cho vay và blockchain
Trong hệ sinh thái blockchain, các hoạt động cho vay và vay có thể được thực hiện một cách phi tập trung trong đó các bên tham gia vào một giao dịch có thể giao dịch trực tiếp với nhau mà không cần một trung gian hoặc một tổ chức tài chính thông qua các hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các mã máy tính tự thực thi có một logic nhất định mà các quy tắc của một giao dịch được nhúng (mã hóa) trong đó. Các quy tắc hoặc điều khoản cho vay này có thể là lãi suất cố định, số tiền vay, hoặc ngày hết hạn hợp đồng và được tự động thực hiện khi các điều kiện nhất định được đáp ứng.
Loans are obtained by providing crypto assets as collateral on a DeFi platform in exchange for other assets. Users can deposit their coins into a DeFi protocol smart contract and become a lender. In return, they are issued native tokens to the protocol, such as cTokens for Compound, aTokens for Have or Dai for MakerDao to name a few. These tokens are representative of the principal and the interest amount that can be redeemed later. Borrowers provide crypto assets as collateral in exchange for other crypto assets that they wish to borrow from one of the DeFi protocols. Usually, the loans are over-collateralized to account for unexpected expenses and risks associated with decentralized financing.
Related: Tìm kiếm để đưa ra một khoản vay crypto? Đây là những gì bạn cần biết
Vay, cho vay và tổng giá trị khóa
One can lend and borrow through various platforms in the decentralized world, but one way to gauge the performance of a protocol and select the right one is by observing the total value locked (TVL) on such platforms. TVL is a measure of the assets staked in smart contracts and is an important indicator used to evaluate the adoption scale of DeFi protocols as the higher the TVL, the more secure the protocol becomes.
Nền tảng hợp đồng thông minh đã trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái crypto và làm cho nó dễ dàng hơn để vay và cho vay do hiệu quả được cung cấp dưới hình thức chi phí giao dịch thấp hơn, tốc độ thực hiện cao hơn và thời gian thanh toán nhanh hơn. Ethereum được sử dụng như một nền tảng hợp đồng thông minh chiếm ưu thế và cũng là blockchain đầu tiên giới thiệu các hợp đồng thông minh. TVL trong giao thức DeFi đã tăng hơn 1.000% từ chỉ 18 tỷ USD vào tháng 1 năm 2021 lên hơn 110 tỷ USD vào tháng 5 năm 2022.
Ethereum takes up more than 50% of the TVL at $114 billion as per DefiLlama. Many DeFi lending and borrowing protocols are built on top of Ethereum due to the first-mover advantage. However, other blockchains, such as Terra, Solana and Near Protocol, have also increased traction due to certain advantages over Ethereum such as lower fees, higher scalability and more interoperability.
Ethereum DeFi protocols such as Aave and Compound are some of the most prominent DeFi lending platforms. But one protocol that has grown significantly in the past year is Anchor, which is based on the Terra blockchain. The top DeFi lending protocols based on TVL can be seen in the graph below.
Sự minh bạch được cung cấp bởi các nền tảng DeFi là chưa từng có bởi bất kỳ tổ chức tài chính truyền thống nào và cũng cho phép truy cập không cho phép, ngụ ý rằng bất kỳ người dùng nào có ví tiền điện tử đều có thể truy cập các dịch vụ từ bất kỳ nơi nào trên thế giới.
Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng của không gian cho vay DeFi là rất lớn, và việc sử dụng ví mật mã Web3 đảm bảo rằng những người tham gia DeFi duy trì tài sản của họ và có quyền kiểm soát hoàn toàn dữ liệu của họ nhờ bảo mật mật mã được cung cấp bởi blockchain kiến trúc.
Bàiviết này không chứa lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch liên quan đến rủi ro, và độc giả nên tiến hành nghiên cứu của riêng họ khi đưa ra quyết định.
Cácquan điểm, suy nghĩ và ý kiến thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
