Các nhà đầu tư Ether ( ETH) không có lý do gì để phàn nàn sau khi mức tăng 344% tích lũy trong năm 2021 cho đến ngày 24 tháng 11. Tuy nhiên, các nhà phân tích lo ngại rằng thử nghiệm kháng cự $4,000 vào ngày 19 tháng 11 đang hình thành một kênh giảm dần nhằm mục đích $3,600 vào giữa tháng 12, một sự điều chỉnh 18% so với mức giá 4.400 đô la hiện tại.
Mặc dù vượt trội hơn Bitcoin ( BTC) bằng 16% chỉ riêng trong tháng qua và cặp ETH/BTC tăng lên mức cao trong 10 tuần, Ether dường như đang phải vật lộn với thành công của chính mình.
Người dùng tiếp tục phàn nàn về phí gas Ethereum, trung bình hơn 45 đô la trong ba tuần qua. Tuy nhiên có vấn đề có thể xảy ra, không nghi ngờ gì nữa, thị trường tài chính phi tập trung (DeFi) và token không thể thay thế (NFT) lớn nhất tiếp tục phát triển mạnh trên Ethereum.
Cố gắng mua một cái gì đó với $5 sử dụng eth.
Phígas là $480.45.
Chúngta chắc chắn rằng người quản lý sản phẩm Airbnb không phải là người tạo ra Ethereum? pic.twitter.com/G35F0o6keO
– Chris Bakke (@ChrisJBakke) Tháng Mười Một 17, 2021
Sự không chắc chắn về quy định gia tăng ở Hoa Kỳ vẫn là một yếu tố hạn chế quyết định cho cuộc biểu tình của Ether. Vào ngày 24 tháng 11, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, hoặc SEC, đã làm rõ rằng hội đồng tiền điện tử trong cuộc họp công khai dự kiến vào ngày 2 tháng 12 sẽ tập trung vào khuôn khổ pháp lý.
Thậm chí một triệu ETH bị đốt cháy kể từ khi thực hiện EIP-1559 vào tháng 8 cũng không đủ để giữ giá của Ether ở mức cao nhất mọi thời đại. Khi mạng phát ra khoảng 5,4 triệu ETH mỗi năm, Ether vẫn là một tài sản lạm phát. Tuy nhiên, giá của Ether tăng 16% so với Bitcoin kể từ ngày 25 tháng 10, phản ánh một phần tác động đó.
Các cuộc gọi tăng giá thống trị quyền chọn ETH của ngày thứ Sáu hết hạn
Mặc dù sự điều chỉnh 10% lên $4,400 kể từ mức cao nhất mọi thời đại $4,850 vào ngày 10 tháng 11, các tùy chọn cuộc gọi Ether (mua) chiếm ưu thế đáng kể hết hạn của thứ Sáu.
Khu vực xanh đại diện cho các tùy chọn cuộc gọi (mua) 820 triệu đô la là phần của sư tử trong ngày 26 tháng 11 hết hạn. So với các công cụ đặt (bán) $440 triệu, có một sự khác biệt 87%.
Tuy nhiên, tỷ lệ cuộc gọi đặt 1.87 không nên được thực hiện theo nghĩa đen, vì mức giảm ETH gần đây có thể sẽ xóa sạch 77% cược tăng. Ví dụ: nếu giá của Ether vẫn dưới $4,400 vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 26 tháng 11, chỉ trị giá 165 triệu đô la của các tùy chọn cuộc gọi (mua) đó sẽ có sẵn khi hết hạn.
Nói cách khác, điều gì tốt là giữ quyền mua Ether ở mức $4,400 hoặc $4,600 nếu nó giao dịch dưới mức giá đó?
Bears cần sub$4,200 ETH để cân bằng quy mô
Dưới đây là ba kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 26 tháng 11 đối với các công cụ bò (gọi) và gấu (đặt) khác nhau tùy thuộc vào giá ETH hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:
- Dưới$4,100: 15.400 cuộc gọi so với 15.200 đặt. Kết quả được cân bằng.
- Giữa$4,200 và $4,500: 38.400 cuộc gọi so với 8,800 đặt. Kết quả ròng là 130 triệu đô la ủng hộ các công cụ gọi (mua).
- Trên$4.500: 50.200 cuộc gọi so với 2.300 đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (bull) bằng $215 triệu.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn cuộc gọi đang được sử dụng trong các cược tăng và đặt quyền chọn độc quyền trong các giao dịch trung lập đến giảm. Tuy nhiên, sự đơn giản hóa quá mức này coi thường các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn đặt, có hiệu quả tiếp xúc tích cực với Ether trên một mức giá cụ thể. Nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Cả hai bên đều có ưu đãi để di chuyển giá
Bears cần một 7,5% di chuyển từ $4,400 xuống dưới $4,100 để cân bằng quy mô và tránh một khoản lỗ 130 triệu đô la. Mặt khác, những chú bò đực cần tăng giá 2.3% lên 4.500 đô la để tăng lợi nhuận của họ lên 85 triệu đô la.
Các nhà giao dịch phải xem xét rằng số lượng nỗ lực mà người bán cần phải gây áp lực cho giá là rất lớn và thường không hiệu quả trong các thị trường tăng giá. Hiện tại, các ưu đãi thị trường quyền chọn được cân bằng, ủng hộ mức giá 4,200 đến $4,500, mang lại lợi nhuận 130 triệu đô la vào thứ Sáu, ngày 26 tháng 11.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk. You should conduct your own research when making a decision.
