Chủ sở hữu Binance Coin ( BNB) được hưởng mức tăng 1.760% từ $37 đến $692 trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2021, nhưng theo thông lệ của tiền điện tử, sự gia tăng này được theo sau bởi sự điều chỉnh 69% hai tuần sau đó.
Từ đó, đã có một chút vá lỗi thô để lấy lại niềm tin của các nhà đầu tư và BNB đã không tạo ra một mức cao nhất mọi thời đại khác trong tháng mười một mặc dù vốn hóa thị trường tiền điện tử tổng hợp đạt đỉnh 3 nghìn tỷ đô la.
Ngoài việc giảm 33% so với mức cao nhất mọi thời đại, các nhà đầu tư BNB còn có những lý do khác để đặt câu hỏi liệu giá $465 hiện tại có bền vững hay không. Đặc biệt là kể từ khi các nhà giao dịch gần đây đã trả tới 3% mỗi tuần để giữ cho các vị thế bán của tương lai mở, đặt cược vào nhược điểm.
Các nhà giao dịch giảm vào ngày 10 tháng 1
Không giống như các hợp đồng thường xuyên hàng tháng, giá tương lai vĩnh viễn rất giống với giá tại các sàn giao ngay thông thường. Điều này làm cho quá trình cho các nhà giao dịch bán lẻ dễ dàng hơn rất nhiều vì họ không còn cần phải tính phí bảo hiểm tương lai hoặc tự cuộn qua các vị trí gần hết hạn.
Tỷ lệ tài trợ cho phép phép thuật này xảy ra và nó được tính từ mua (người mua) khi họ yêu cầu đòn bẩy nhiều hơn. Tuy nhiên, khi tình hình bị đảo ngược và quần short (người bán) bị đòn bẩy quá mức, tỷ lệ tài trợ đi tiêu cực và họ trở thành những người trả phí.
Notice how the funding rate on BNB futures was mostly flat between Dec. 15 and Jan. 10, but then quickly shifted to negative 0.13%. This rate is equivalent to 2.8% per week, a relatively high cost for shorts (sellers) to keep their positions. The movement happened while BNB tested the $410 support, its lowest price in 90 days.
Phí bảo hiểm quá mức so với các blockchain cạnh tranh
Lý do đằng sau Binance short có thể là phí bảo hiểm quá mức so với các chuỗi hợp đồng thông minh cạnh tranh. Ví dụ, vốn hóa thị trường 78.2 tỷ USD của BNB cao hơn 80% so với Solana ( SOL) 43.3 tỷ USD. Hơn nữa, phí bảo hiểm so với Terra’s ( LUNA) 28,2 tỷ USD là 178%, và 275% so với Avalanche ( AVAX) 20.8 tỷ đô la. Các yếu tố khác đang diễn ra cũng có thể là tổng giá trị của Binance Smart Chain bị khóa (TVL) trì trệ ở mức 15 tỷ USD.
Để so sánh, TVL của Terra đã tăng từ 9 tỷ USD lên 19 tỷ USD trong ba tháng, trong khi Avalanche tăng từ 6,5 tỷ USD lên 11,6 tỷ USD trong cùng kỳ. Cuộc thi đã vượt qua rất nhiều các ứng dụng của Binance Chain, ngoại trừ số lượng người dùng đang hoạt động trên sàn giao dịch phi tập trung PancakeSwap.
Để đánh giá chính xác liệu việc sử dụng chuỗi thông minh Binance đã đứng đầu hay không, người ta phải phân tích hoạt động của mạng. Một số ứng dụng phi tập trung (dApps) như các thị trường trò chơi, xã hội và NFT đòi hỏi ít tổng giá trị bị khóa (TVL) được gửi vào các hợp đồng thông minh.
Data shows that daily transactions on BSC peaked above 15 million on Nov. 25 and are recently averaging 6.5 million per day. One should also note that Binance Chain’s main competitor Ethereum has been struggling with $40 or higher average transaction fees, which creates the perfect scenario for competing chains.
Mặc dù có cơ hội nắm bắt thị phần này, Binance Smart Chain dường như đã làm phẳng về giao dịch hàng ngày và TVL, cả hai đều là dấu hiệu tăng trưởng và áp dụng.
Vị thế phái sinh tiềm năng của Binance có thể bị thách thức
Cuộc cạnh tranh cho vị trí hàng đầu của Binance có thể bị thách thức khi Coinbase, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất nước Mỹ, có kế hoạch bắt đầu cung cấp giao dịch phái sinh sau khi mua lại FairX.
Hơn nữa, sàn giao dịch FTX đã huy động được 1,32 tỷ USD từ các nhà đầu tư tư nhân và FTX US hoàn thành việc mua lại các tùy chọn tiền điện tử trao đổi LedgerX vào ngày 25 tháng 10. Điều này củng cố kế hoạch cung cấp các hợp đồng phái sinh cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ.
Có một cơ hội tốt là Binance sẽ giữ vị trí lãnh đạo của mình so với các công cụ phái sinh Coinbase và FTX xem xét rằng nó có lợi thế đầu tiên. Hơn nữa, Binance đã tung ra quỹ phát triển 1 tỷ đô la vào ngày 12 tháng 10 để mở rộng khả năng của hệ sinh thái Binance Smart Chain.
Overvalued or not, solid fundamentals are backing the third-largest cryptocurrency and while the short-term price performance is not promising, there are still plenty of future catalysts for growth.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk. You should conduct your own research when making a decision.
