Trong hai tháng qua, Bitcoin ( BTC) đã tôn trọng một xu hướng tăng dần một chút, nảy lên nhiều lần từ hỗ trợ của nó.
Mặc dù điều đó nghe có vẻ tích cực, hiệu suất hàng năm của Bitcoin vẫn là 14% tiêu cực mờ nhạt. Mặt khác, Chỉ số hàng hóa Bloomberg (BCOM) đã tăng 2% trong cùng kỳ.
Chỉ số hàng hóa rộng hơn được hưởng lợi từ việc tăng giá dầu thô, khí tự nhiên, vàng, ngô và lợn nạc. Các điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi đã gây áp lực cho đường cong cung cấp, do đó, chuyển giá cân bằng về phía mức cao hơn.
Hơn nữa, Hoa Kỳ đã phê duyệt một hóa đơn chi tiêu 1,5 nghìn tỷ đô la vào ngày 15 tháng 3 tài trợ cho chính phủ đến tháng Chín. Việc ký kết pháp luật của Tổng thống Joe Biden ngăn chặn việc chính phủ ngừng hoạt động nhưng tiếp tục gây áp lực cho khoản nợ quốc gia của Hoa Kỳ, hiện đã hơn 30,3 nghìn tỷ đô la.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch tiền điện tử ngày càng lo ngại về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ dự kiến trong suốt năm 2022 để ngăn chặn áp lực lạm phát.
Các nhà đầu tư đã thu lợi nhuận từ các tài sản rủi ro hơn, khiến Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đạt mức cao nhất trong 21 tháng ở mức 99,2 vào ngày 11 tháng 3. Chỉ số đo lường sức mạnh của đồng đô la so với một giỏ ngoại tệ hàng đầu.
Cược giảm chủ yếu dưới $40,000
phục hồi của Bitcoin trên $40,000 vào ngày 26 tháng 3 đã gây bất ngờ vì chỉ 7% cược tùy chọn giảm giá cho ngày 18 tháng 3 đã được đặt trên mức giá như vậy.
Bulls có thể đã bị lừa bởi thử nghiệm kháng cự $45,000 gần đây vào ngày 1 tháng 3 khi đặt cược của họ cho 760 triệu tùy chọn thứ Sáu hết hạn đi đến $65,000.
A broader view using the 1.26 call-to-put ratio shows more sizable bets as the call (buy) open interest stands at $425 million against the $335 million put (sell) options. Nevertheless, as Bitcoin is now back above $40,000, most bearish bets will likely become worthless.
Ví dụ: nếu giá của Bitcoin vẫn ở trên 40,000 đô la vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 18 tháng 3, chỉ có giá trị 24 triệu đô la của các tùy chọn đặt (bán) đó sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra vì không có quyền bán Bitcoin ở mức 40,000 đô la nếu nó giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
Bulls có thể bỏ túi lợi nhuận $320 triệu
Below are the three most likely scenarios based on the current price action. The number of options contracts available on March 18 for call (bull) and put (bear) instruments varies depending on the expiry price. The imbalance favoring each side constitutes the theoretical profit:
- Between $38,000 and $40,000: 1,700 calls vs. 1,300 puts. The net result is balanced between the call (bull) and put (bear) instruments.
- Between $40,000 and $41,000: 3,200 calls vs. 600 puts. The net result favors bulls by $105 million.
- Between $41,000 and $42,000: 4,200 calls vs. 300 puts. Bulls boost their gains to $160 million.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn cuộc gọi được sử dụng trong cược tăng giá và các tùy chọn đặt độc quyền trong các giao dịch trung lập đến giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này coi thường các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một tùy chọn cuộc gọi, đạt được mức tiếp xúc tiêu cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể một cách hiệu quả. Nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Bears có ưu đãi để ngăn chặn giá Bitcoin
Bitcoin bears cần phải áp lực giá dưới $40,000 vào thứ Sáu để tránh một khoản lỗ 105 triệu đô la. Mặt khác, kịch bản trường hợp tốt nhất của bò đực yêu cầu đẩy lên trên $41,000 để tăng lợi nhuận của họ lên 160 triệu đô la.
Bitcoin Bulls đã có 98 triệu đô la đòn bẩy các vị thế dài được thanh lý vào ngày 16 tháng 3, do đó, có ít động lực để đẩy giá cao hơn trong ngắn hạn. Với điều này đã nói, những chú bò có thể sẽ cố gắng bảo vệ hỗ trợ $40,000 cho đến ngày 18 tháng 3 quyền chọn hết hạn.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk. You should conduct your own research when making a decision.
