Tuần này, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tăng 10% lên 1.68 nghìn tỷ đô la, đó là sự phục hồi 25% từ đáy ngày 24 tháng 1. Còn quá sớm để cho thấy thị trường đã tìm thấy đáy nhưng hai chỉ báo chính – Phí bảo hiểm Tether/CNY và cơ sở tương lai CME – gần đây đã đảo chiều tăng, báo hiệu rằng tâm lý nhà đầu tư tích cực đang ủng hộ sự phục hồi giá hiện tại.
Các nhà giao dịch không nên cho rằng xu hướng gấu đã kết thúc bằng cách chỉ nhìn vào biểu đồ giá. Ví dụ: từ ngày 13 tháng 12 đến ngày 27 tháng 12, tổng vốn hóa thị trường của ngành đã bật lên từ mức thấp 1,9 nghìn tỷ đô la lên 2,33 nghìn tỷ đô la. Tuy nhiên, sự phục hồi 22.9% đã bị xóa hoàn toàn trong vòng chín ngày khi thị trường tiền điện tử tăng mạnh vào ngày 5 tháng 1.
Bearish data suggests the Fed has less room for rate hikes
Ngay cả với sự thay đổi xu hướng hiện tại, gấu có lý do để tin rằng sự hình thành kênh giảm dần dài 3 tháng đã không bị phá vỡ. Ví dụ, cuộc biểu tình tháng 2 năm 4 có thể đã phản ánh dữ liệu kinh tế vĩ mô tiêu cực gần đây, bao gồm doanh số bán lẻ EuroZone 2% tăng trưởng hàng năm trong tháng mười hai, thấp hơn so với kỳ vọng thị trường 5.1%.
Independent market analyst Lyn Alden recently suggested that the United States Federal Reserve could postpone interest rate hikes after disappointing U.S. employment data was released on Feb. 2. The ADP Research Institute also showed a contraction of 301,000 private-sector jobs in December, which is the worst figure since March 2020.
Bất kể lý do Bitcoin ( BTC) và Ether ( ETH) tăng 10% vào thứ Sáu, phí bảo hiểm Tether (USDT) tại OKX đạt mức cao nhất trong bốn tháng. Chỉ báo so sánh các giao dịch ngang hàng (P2P) có trụ sở tại Trung Quốc và đồng tiền chính thức của đô la Mỹ.
Nhu cầu tiền điện tử quá mức có xu hướng gây áp lực cho chỉ số trên giá trị hợp lý, hoặc 100%. Mặt khác, các thị trường giảm giá có xu hướng tràn ngập thị trường Tether, gây giảm giá 4% hoặc cao hơn. Do đó, máy bơm của thứ Sáu đã có tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử do Trung Quốc định hướng.
Các nhà giao dịch tương lai CME không còn giảm
Để chứng minh thêm rằng cấu trúc thị trường tiền điện tử đã được cải thiện, các nhà giao dịch nên phân tích phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin của CME. Số liệu so sánh các hợp đồng tương lai dài hạn và giá thị trường giao ngay truyền thống.
Nó là một lá cờ đỏ đáng báo động bất cứ khi nào chỉ báo đó mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực (lạc hậu) vì nó chỉ ra rằng tâm lý giảm giá có mặt.
Các hợp đồng lịch cố định này thường giao dịch với mức phí bảo hiểm nhẹ, cho thấy người bán đang yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại thanh toán lâu hơn. Do đó, hợp đồng tương lai 1 tháng sẽ giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm 0,5% đến 1% ở các thị trường lành mạnh, một tình huống được gọi là contango.
Biểu đồ ở trên cho thấy cách chỉ báo bước vào mức lạc hậu vào ngày 4 tháng 1 khi Bitcoin di chuyển dưới 46,000 đô la và động thái của thứ Sáu đánh dấu sự đảo chiều xu hướng tâm lý đầu tiên trong một tháng.
Data shows that institutional traders remain below the “neutral” threshold as measured by the futures’ basis, but at least reject the bearish market structure formation.
Mặc dù phí bảo hiểm CNY/Tether có thể đã cho thấy sự thay đổi xu hướng, phí bảo hiểm CME nhắc nhở chúng ta rằng có rất nhiều sự mất lòng tin vào khả năng hoạt động như một hàng rào lạm phát của Bitcoin. Tuy nhiên, việc thiếu sự phấn khích của các nhà giao dịch CME có thể chính xác là những gì BTC cần để tiếp tục thúc đẩy cuộc biểu tình nếu ngưỡng kháng cự $42,000 bị phá vỡ vào cuối tuần.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk. You should conduct your own research when making a decision.
