Hai mươi ba ngày đau đớn đã trôi qua kể từ khi Bitcoin ( BTC) đóng cửa lần cuối trên $32,000 và đà tăng 10% diễn ra vào ngày 29 tháng 5 và 30 tháng 5 hiện đang bốc hơi khi giá BTC quay trở lại $30,000. Sự di chuyển trở lại $30,000 chỉ đơn giản khẳng định mối tương quan mạnh mẽ với tài sản truyền thống và trong cùng kỳ, S & P 500 cũng giảm 0.6%.
Weaker corporate profits could pressure the stock market due to rising inflation and the upcoming U.S. Federal Reserve interest rate hikes, according to Citi strategist Jamie Fahy. As reported by Yahoo! Finance, Citi’s research note to clients stated:
“ Về cơ bản, mặc dù lo ngại về suy thoái kinh tế, thu nhập trên mỗi cổ phiếu kỳ vọng cho năm 2022/2023 hầu như không thay đổi.”
Tóm lại, ngân hàng đầu tư đang mong đợi điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi để làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp, và đến lượt nó, làm cho các nhà đầu tư định giá lại thị trường chứng khoán thấp hơn.
Theo Jeremy Grantham, đồng sáng lập và trưởng chiến lược đầu tư của biến đổi gen, “Chúng ta nên được trong một số loại suy thoái khá nhanh chóng, và lợi nhuận từ một thực đỉnh cao có một chặng đường dài mà họ có thể suy giảm.”
Khi mối tương quan với chỉ số S & P 500 vẫn còn rất cao, các nhà đầu tư Bitcoin lo ngại rằng sự suy giảm của thị trường chứng khoán tiềm năng chắc chắn sẽ dẫn đến sự kiểm tra lại mức $28,000.
Số liệu tương quan dao động từ âm 1, nghĩa là các thị trường chọn di chuyển theo hướng ngược lại, đến dương 1, phản ánh một chuyển động hoàn hảo và đối xứng. 0 sẽ cho thấy sự chênh lệch hoặc thiếu mối quan hệ giữa hai tài sản.
Currently, the S&P 500 and Bitcoin 30-day correlation stands at 0.88, which has been the norm for the past couple of months.
Cược giảm chủ yếu dưới $31,000
phục hồi của Bitcoin trên $31,000 vào ngày 30 tháng Năm đã khiến các nhà đầu tư bất ngờ vì chỉ 20% các quyền chọn mua (bán) cho ngày 3 tháng 6 đã được đặt trên mức giá như vậy.
Bitcoin bulls may have been fooled by the recent $32,000 resistance test and their bets for the $825 million options expiry go all the way to $50,000.
A broader view using the 0.77 call-to-put ratio shows more bearish bets because the put (sell) open interest stands at $465 million against the $360 million call (buy) options. Nevertheless, as Bitcoin currently stands above $31,000, most bearish bets will likely become worthless.
Nếu giá Bitcoin vẫn ở trên $31,000 vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 3 tháng 6, chỉ có giá trị 90 triệu USD của các tùy chọn đặt (bán) này sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không có quyền bán Bitcoin ở mức $31,000 nếu nó giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
Bulls có thể bỏ túi lợi nhuận 160 triệu USD
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 3 tháng 6 đối với các công cụ gọi (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Từ$29,000 đến $30,000: 1,100 cuộc gọi so với 5,100 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các nhà đầu tư giảm 115 triệu USD.
- Từ30.000 đô la đến $32,000: 4.400 cuộc gọi so với 4.000 lượt đặt. Kết quả ròng được cân bằng giữa các công cụ gọi (mua) và mua (bán).
- Từ$32,000 đến $33,000: 6.600 cuộc gọi so với 1.600 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ bulls đến 160 triệu USD.
- Từ$33,000 đến $34,000: 7.600 cuộc gọi so với 800 lượt đặt. Bulls mở rộng mức tăng lên 225 triệu USD.
Ước tính thô này xem xét các quyền chọn cuộc gọi được sử dụng trong các cược tăng, và các tùy chọn đặt độc quyền trong các giao dịch trung lập sang giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Bears có ít biên độ cần thiết để ngăn chặn giá Bitcoin
Những nhà đầu tư Bitcoin cần phải áp lực giá dưới $30,000 vào ngày 3 tháng 6 để đảm bảo lợi nhuận 115 triệu USD. Mặt khác, kịch bản trường hợp tốt nhất của bulls đòi hỏi một sự đẩy mạnh trên $33,000 để tăng lợi nhuận của họ lên 225 triệu USD.
However, Bitcoin bears had $289 million leverage short positions liquidated on May 29, according to data from Coinglass. Consequently, they have less margin required to push the price lower in the short term.
Với điều này, kịch bản có thể xảy ra nhất là hòa, khiến giá Bitcoin dao động gần $31,000 trước khi hết hạn quyền chọn 3 tháng 6.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk. You should conduct your own research when making a decision.
