Vào ngày 1 tháng 2 và 2 tháng 2. Giá Bitcoin (BTC) đã vượt qua ngay cả những dự báo giá tăng nhất sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) công bố kế hoạch tăng lãi suất lên 25 điểm cơ bản.
Mặc dù chủ tịch FED Jerome Powell nói với các nhà đầu tư không nên chờ đợi cắt giảm lãi suất trong năm 2023, trong cuộc họp báo của mình, ông đã nói rõ rằng dữ liệu việc làm hiện đang là trọng tâm chính.
Kết quả khảo sát biên chế của ADP cho thấy vào ngày 1 tháng 2 rằng việc tuyển dụng khu vực tư nhân của Mỹ chậm hơn đáng kể trong tháng Giêng. Đo lường của ADP về bảng lương khu vực tư nhân là 106.000, thấp hơn mức 160.000 đồng thuận của thị trường. Dữ liệu này đã thúc đẩy kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc tăng lãi suất trong tương lai của FED trong tương lai.
Sau khi kiểm tra mức hỗ trợ $22,500 vào ngày 1 tháng 2, Bitcoin đã tăng 6.5% trong năm giờ và kể từ đó đã tán tỉnh mức $24,000. Trong khi mức tăng gần đây rất thú vị, các nhà giao dịch cần lưu ý rằng sự cải thiện tâm lý thị trường crypto theo dõi thái độ rủi ro trên thị trường truyền thống.
Cổ phiếu với biên độ hoạt động âm đã tăng đáng kể vào ngày 2 tháng 2, bao gồm Coinbase (COIN) 20%, Cloudflare (NET) 15%, Unity Software (U) 12% và DoorDash (DASH) 10%. Chỉ riêng yếu tố đó sẽ là một dấu hiệu cảnh báo rằng những lợi ích của vài tuần qua có thể không bền vững. Điều quan trọng cần nhớ là mối tương quan 40 ngày của Bitcoin với chỉ số S & P 500 vẫn ở trên 75%.
Những cơn gió ngược quy định tiềm năng cũng có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ xu hướng tăng của Bitcoin. Huang Yiping, cựu thành viên của Ủy ban Chính sách tiền tệ tại Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC), gần đây đã lập luận rằng một lệnh cấm vĩnh viễn về tiền điện tử có thể dẫn đến nhiều cơ hội bỏ lỡ.
Huang, hiện là giáo sư kinh tế tại Trường Quốc gia Phát triển của Đại học Bắc Kinh, chỉ trích Bitcoin vì thiếu giá trị nội tại, nhưng lưu ý rằng các công nghệ liên quan đến mật mã là “rất có giá trị” đối với các hệ thống tài chính được quy định.
Hãy xem xét các chỉ số dẫn xuất để hiểu liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thêm vị thế đòn bẩy sau khi đột phá giá gần đây của Bitcoin hay không.
Các nhà giao dịch ký quỹ Bitcoin nóng lên đến mức hỗ trợ $22,500
Thị trường ký quỹ cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp được định vị bởi vì nó cho phép các nhà đầu tư vay tiền điện tử để tận dụng vị thế của họ.
For example, one can increase exposure by borrowing stablecoins to buy Bitcoin. On the other hand, Bitcoin borrowers can only short the cryptocurrency as they bet on its price declining. Unlike futures contracts, the balance between margin longs and shorts isn’t always matched.
The above chart shows that OKX traders’ margin lending ratio drastically increased on Jan. 30, signaling that professional traders added leverage long after Bitcoin successfully bounced after testing the $22,500 support.
Quan trọng hơn, ngày 29 tháng Giêng đánh dấu mức thấp nhất của chỉ số này trong hơn mười một tuần ở mức 13 ưu tiên cho vay stablecoin với biên độ rộng – nó cho thấy rằng người bán không tự tin về việc xây dựng các vị trí đòn bẩy giảm. Hiện tại ở mức 24, rõ ràng là những con bò đang trở nên thoải mái hơn với mức hỗ trợ 22,500 USD hiện tại.
Related: Community mocks Charlie Munger for his obsession with China’s Bitcoin ban
Options traders flirt with an optimistic bias
Traders should also analyze options markets to understand whether the recent rally has caused investors to become more risk-averse. The 25% delta skew is a telling sign whenever arbitrage desks and market makers are overcharging for upside or downside protection.
Chỉ số này so sánh các tùy chọn gọi (mua) và đặt (bán) tương tự và sẽ chuyển sang tích cực khi nỗi sợ hãi là phổ biến vì phí bảo vệ đặt tùy chọn cao hơn so với các tùy chọn gọi rủi ro.
In short, the skew metric will move above 10% if traders fear a Bitcoin price crash. On the other hand, generalized excitement reflects a negative 10% skew.
The 25% delta skew has been relatively calm near negative 5, indicating similar odds for downside and upside from option traders. On the bright side, not even the $22,500 retest on Jan. 31 was enough to break the bulls’ spirit. Combined with the lack of demand from margin traders willing to short Bitcoin, the derivatives markets paint a bullish picture.
Even if it takes a little longer (perhaps a couple of days) to break above $24,000, there are no signs of stress coming from the Bitcoin margin and options markets. However, traditional markets continue to play a vital role in setting the trend, so Bitcoin investors should not become overconfident.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
