Các tiêu đề tin tức gần đây đã đề cập đến cách nền kinh tế đang gặp khó khăn của Trung Quốc gây ra rủi ro đáng kể cho tăng trưởng toàn cầu. Hoạt động kinh tế và dòng chảy tín dụng trong khu vực đang suy yếu, và các nhà phân tích không tin rằng sự can thiệp của chính phủ Trung Quốc là một giải pháp đủ cho những gì dường như là các vấn đề cơ cấu
Ví dụ, sản lượng công nghiệp trong tháng 7 tăng 3,7% so với năm trước, chậm hơn so với tốc độ tăng trưởng 4,4% của tháng 6. Hơn nữa, các ngân hàng Trung Quốc đã phát hành ít hơn 89% các khoản vay mới trong tháng 7 so với tháng 6, mức thấp nhất kể từ cuối năm 2009
Ngoài tác động của nó đối với tăng trưởng kinh tế toàn cầu, các nhà đầu tư lo ngại rằng sự hỗn loạn trong thị trường bất động sản của Trung Quốc có thể gây ra hiệu ứng gợn sóng đối với đồng đô la Mỹ và hàng hóa. Điều này, đến lượt nó, có thể tạo ra một kịch bản bất lợi cho Bitcoin (BTC)
Vào ngày 28 tháng 8, chỉ số Shanghai Shenzhen CSI 300 Index, một chỉ số quan trọng của thị trường chứng khoán Trung Quốc, ban đầu tăng 5.5% trước khi kết thúc ngày với mức tăng 1.2%. Bất chấp sự cải thiện này, cổ phiếu Trung Quốc vẫn tiếp tục là một trong những công ty có hiệu suất kém nhất trên toàn cầu trong các chỉ số vốn chủ sở hữu được Bloomberg theo dõi
Các nhà giao dịch Bitcoin có những lo ngại hợp lệ về những hậu quả tiềm ẩn từ những biến động của thị trường chứng khoán Trung Quốc. Sự khó chịu này xuất phát từ xu hướng giá lịch sử và sự thay đổi lớn hơn trong tâm lý nhà đầu tư hướng tới việc tránh các thị trường rủi ro trong thời kỳ kinh tế vĩ
Như thể hiện trong biểu đồ trên, hiệu suất giá của Bitcoin có xu hướng phù hợp với chuyển động chung của thị trường chứng khoán Trung Quốc, mặc dù những chuyển động này có thể được dự đoán hoặc xảy ra với độ trễ thời gian. Trên thực tế, mối tương quan 30 ngày giữa chỉ số CSI 300 và Bitcoin/USD đã đạt mức cao bất thường 70%
Trung Quốc có thể truyền niềm tin vào các nhà đầu tư?
Interestingly, the recent surge in the stock market appears to be primarily driven by China’s measures announced on Aug. 27. According to Bloomberg, these measures reportedly included:
Tuy nhiên, nó nhanh chóng trở nên rõ ràng rằng các biện pháp, ban đầu được quảng cáo là kích thích kinh tế, thiếu hiệu quả dự kiến, theo Ting Lu, nhà kinh tế trưởng Trung Quốc tại Nomura Holdings. Ông lưu ý rằng các biện pháp này “không thể ngăn chặn xu hướng giảm và tác động của chúng sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn trừ khi đi kèm với hỗ trợ cho nền kinh tế thực tế
Ngoài sự sụt giảm đáng kể 23,8% của Chỉ số CSI 300 kể từ tháng 7, có những dấu hiệu rõ ràng về việc vốn nước ngoài chạy trốn khỏi chứng khoán Trung Quốc. Các quỹ toàn cầu đã bán khoảng 1,1 tỷ đô la cổ phiếu chỉ trong ngày 28 tháng 8, góp phần vào dòng vốn của tháng 8 vượt quá 11 tỷ đô la, có khả năng đạt mức kỷ lục, theo báo cáo của Bloomberg.
Câu hỏi quan trọng xoay quanh lý do tại sao Trung Quốc không thực hiện các gói kích thích kinh tế hiệu quả. Câu trả lời có thể nằm ở giá trị tiền tệ của đất nước. Giá trị của đồng nhân dân tệ so với đô la Mỹ đã liên tục giảm, như được mô tả trong biểu đồ giá nhân dân tệ. Xu hướng này là đáng lo ngại, vì nó cho thấy đồng tiền đạt mức thấp trong lịch sử.
Bất chấp các ưu đãi như giảm thuế, mua lại trái phiếu chính phủ và phân phối tiền tệ cho người dân, điều này có thể dẫn đến tăng lưu thông tiền và nợ gia tăng, có tác động tiêu cực đến sức mua của đồng nhân dân tệ. Tình hình phức tạp và thiếu một giải pháp dễ dàng, có thể dẫn đến việc Trung Quốc trải qua tăng trưởng kinh tế chậm hơn đáng kể.
Đồng đô la Mỹ mạnh là tin xấu cho giá Bitcoin
Điều thú vị là, người hưởng lợi chính từ dòng chảy ra từ thị trường chứng khoán Trung Quốc dường như là thị trường chứng khoán ở Hoa Kỳ, cuối cùng củng cố đồng đô la Mỹ. Khi dòng vốn chảy ra khỏi cổ phiếu Trung Quốc, nó có xu hướng làm suy yếu đồng nội tệ, khi các nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn rủi ro thấp hơn như chỉ số S&P 500 hoặc các
Thật không may, kịch bản này có thể đặt ra một thách thức cho Bitcoin, xem xét nó được định giá bằng đô la và cạnh tranh như một kho lưu trữ giá trị thay thế. Đối với những người dự đoán một đợt phục hồi tiền điện tử do suy thoái kinh tế toàn cầu, điều quan trọng cần lưu ý là đồng đô la Mỹ không cần phải hoàn hảo; nó chỉ cần vượt trội so với các loại tiền tệ fiat cạnh
Tuy nhiên, động lực thị trường có thể nhanh chóng biến đổi một khi các nhà đầu tư nhận ra khả năng định giá quá cao của thị trường chứng khoán Mỹ hoặc khi có dấu hiệu suy thoái vừa phải ở Mỹ xuất hiện, bất kể sức mạnh tương đối của đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền của nó. Do đó, giá trị của Bitcoin như một hàng rào độc lập và thay thế vẫn có giá trị bất kể hiện tại không thể lấy lại mức hỗ trợ 29.000 đô la
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phải phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointe
