Trong
chín ngày qua, giá đóng cửa hàng ngày của Bitcoin ( BTC) dao động trong một phạm vi chặt chẽ giữa $28,700 và $31,300. Sự sụp đổ ngày 12 tháng 5 của TerraUSD (UST), trước đây là stablecoin lớn thứ ba theo vốn hóa thị trường, ảnh hưởng tiêu cực đến niềm tin của nhà đầu tư và con đường phục hồi giá Bitcoin’ dường như mờ sau khi chỉ số thị trường chứng khoán Nasdaq Composite sụt giảm 4.7% vào ngày 18 tháng 5.
Kết quả quý thất vọng từ các nhà bán lẻ hàng đầu của Hoa Kỳ đang làm tăng lo ngại suy thoái kinh tế và vào ngày 18 tháng 5, cổ phiếu Target (TG) giảm 25%, trong khi Walmart (WMT) cổ phiếu giảm 17% trong hai ngày. Triển vọng suy thoái kinh tế đã đưa chỉ số S & P 500 lên rìa vùng thị trường gấu, giảm 20% so với mức cao nhất mọi thời đại.
Hơnnữa, sự sụt giảm giá tiền điện tử gần đây rất tốn kém để thúc đẩy người mua (mua). Theo Coinglass, tổng thanh lý đạt 457 triệu USD tại các trao đổi dẫn xuất giữa ngày 15 tháng 5 và 18 tháng 5.
Bullsđặt cược ở mức $32,000 và cao hơn
L
ãi suất mở cho ngày 20 tháng 5 hết hạn là $640 triệu, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn nhiều vì bulls đã quá lạc quan. Sự suy thoái gần đây của Bitcoin dưới $32,000 khiến người mua bất ngờ và chỉ có 20% lựa chọn gọi (mua) cho ngày 20 tháng Năm đã được đặt dưới mức giá đó.
Tỷ lệ call-to-put 0,66 phản ánh sự thống trị của lãi suất mở (bán) $385 triệu so với các quyền chọn gọi (mua) $255 triệu. Tuy nhiên, khi Bitcoin đứng gần $30,000, hầu hết các cược đặt (bán) có khả năng trở nên vô giá trị, làm giảm lợi thế của gấu.
Nếugiá của Bitcoin vẫn ở trên $29,000 vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 20 tháng 5, chỉ có giá trị 160 triệu USD của các tùy chọn đặt (bán) này sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền bán Bitcoin ở mức $30,000 là vô giá trị nếu BTC giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
Sub-$29KBTC sẽ có lợi cho gấu
Dưới đây là ba kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 20 tháng 5 đối với các công cụ gọi (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Từ $28,000 đến $29,000: 300 cuộc gọi so với 7.100 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ đặt (gấu) lên 190 triệu USD.
- Từ$29,000 đến $30,000: 600 cuộc gọi so với 5,550 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ gấu thêm 140 triệu USD.
- Từ$30,000 đến $32,000: 1,750 cuộc gọi so với 3.700 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ đặt (bear) 60 triệu USD.
Ướctính thô này xem xét các tùy chọn đặt được sử dụng trong các cược giảm và các tùy chọn gọi chỉ trong các giao dịch trung lập sang tăng. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Vídụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn đặt, có hiệu quả tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Bullscó rất ít để đạt được trong những nhà đầu tư Bitcoin ngắn hạn
cần phải áp lực giá dưới $29,000 vào thứ Sáu để đảm bảo lợi nhuận 190 triệu USD. Mặt khác, kịch bản trường hợp tốt nhất của bulls đòi hỏi một cú đẩy trên $30,000 để giảm thiểu thiệt hại.
Xemxét những con bò đực Bitcoin có 457 triệu USD trong các vị trí dài đòn bẩy thanh lý giữa ngày 15 tháng 5 và 18 tháng 5, họ nên có ít biên độ cần thiết để đẩy giá cao hơn. Do đó, gấu sẽ cố gắng ngăn chặn BTC dưới $29,000 trước khi hết hạn lựa chọn 20 tháng 5 và điều này làm giảm tỷ lệ phục hồi giá ngắn hạn.
Cácquan điểm và ý kiến thể hiện ở đây chỉ là những của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
