All facets of a token’s production and management, including its allocation to various stakeholders, supply, token burn schedules and distribution, are managed through tokenomics analysis. Tokenomics help to determine the potential value of decentralized finance (DeFi) projects. Since the law of supply and demand cannot be changed, tokenomics dramatically impacts the worth of each nonfungible token (NFT) or cryptocurrency.
Liênquan: Tokenomics là gì? Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về cung và cầu của các loại tiền điện tử
Tuy nhiên, có nhiều sơ hở khác nhau trong thiết kế tokenomics, chẳng hạn như phân bổ cung cấp ban đầu đáng kể cho người trong cuộc, có thể là một bơm và bãi biển cảnh báo. Ngoài ra, không có hướng dẫn sử dụng về cách người sáng lập, kho bạc, nhà đầu tư, nhà thiết kế cộng đồng và giao thức nên phân chia các thẻ một cách tối ưu.
As a result, DeFi protocols, such as Curve, MakerDAO and Uniswap, lack a carefully planned initial token distribution, which results in sub-optimal token distribution because higher contributors might not always get the best allocation or vice-versa. To solve these issues, the Curve protocol introduced vote-escrowed tokenomics or veTokenomics. In this article, you will learn the basic concept of veTokenomics; how veTokenomics works and its benefits, and drawbacks.
Vetokenomics là gì?
Theo khái niệm Vetokenomics, các thẻ phải được đóng băng trong một khoảng thời gian nhất định, khuyến khích sự tham gia lâu dài và làm giảm nguồn cung thị trường của token. Đổi lại, người dùng nhận được VeToken không thể bán được và không thể chuyển nhượng. Điều đó nói rằng, để tham gia vào cơ chế quản trị, người ta cần phải khóa token của họ trong một khoảng thời gian cố định, điều này sẽ làm tăng giá token hữu cơ theo thời gian.
ta đã có thể khóa token của bạn trong một số sáng kiến DeFi để nhận được một phần doanh thu giao thức. Tuy nhiên, kiến trúc VeToken khác ở chỗ chủ sở hữu của các token bị khóa này có thể kiểm soát luồng phát thải, tăng tính thanh khoản của một hồ bơi cụ thể.
Tỷ lệ mà tiền điện tử được tạo ra và phát hành được gọi là phát thải. Mô hình kinh tế của tiền điện tử, cụ thể cho dù đó là lạm phát hay giảm phát, ảnh hưởng đến tỷ lệ phát thải.Điều này dẫn đến sự liên kết tốt hơn giữa sự thành công của giao thức và các ưu đãi mà chủ tokenholders kiếm được bởi vì cá voi không thể sử dụng phiếu bầu của họ để thao tác giá token.
Vetokenomics hoạt động như thế nào?
To understand the working of vote deposit tokenomics, let’s see how Curve implements veTokenomics. Similar to other DeFi protocols, liquidity providers (LPs) earn LP tokens for offering liquidity to Curve’s pools. These LP tokens can be deposited into the Curve gauge to get the Curve DAO token (CRV), which liquidity providers can enhance by locking CRV. The liquidity gauge calculates how much liquidity each user is contributing. For example, one can stake their liquidity provider tokens in each Curve pool’s unique liquidity gauge.
Ngoài ra, chủ sở hữu VecRV và LP chia sẻ các khoản phí được tạo ra bởi Curve Finance. Người ta phải khóa thẻ quản trị CRV của họ trong một khoảng thời gian cố định (một tuần đến bốn năm) và từ bỏ tính thanh khoản của họ để có được veCrv. Điều này có nghĩa là các nhà hàng dài hạn muốn dự án thành công và không chỉ đơn thuần là để kiếm được lợi nhuận ngắn hạn.
Chủ sở hữu VecRV có thể tăng phần thưởng cổ phần bằng cách khóa thẻ trong một thời gian dài, quyết định các hồ thanh khoản nào nhận được phát thải token và nhận thưởng cho việc đóng dấu bằng cách đảm bảo tính thanh khoản thông qua hoán đổi trên Curve. Tuy nhiên, độ dài thời gian chủ tokenholders đã khóa veToken của họ ảnh hưởng đến mức độ ảnh hưởng của họ trong quá trình bỏ phiếu.
Consider Bob and Alex, who each have the same amount of CRV. Bob locked his tokens for two years, while Alex only had them for one year. The veCRV, voting power and associated yields are doubled for Bob because he locked his tokens for a longer period than Alex. Such a dynamic promotes long-term engagement in decentralized autonomous organization (DAO) projects and assures that the token issuance is conducted democratically.
ví dụ khác của Vetokenomics bao gồm Balancer, giới thiệu thẻ VeBal vào tháng 3 năm 2022 với thời gian khóa tối đa lên đến một năm. Frax Finance cũng đề nghị sử dụng thẻ VEFXS, cho phép chủ sở hữu chọn đồng hồ đo sẽ phân phối khí thải của FXS giữa các hồ bơi khác nhau trên trao đổi phi tập trung (DEX).
What are the benefits and drawbacks of veTokenomics?
From understanding the basics of veTokenomics, it is evident that tokenholders get rewarded for blocking the supply of veTokens, which reduces the supply of LP tokens and thereby selling pressure. This means tokenholders holding a substantial amount of tokens cannot manipulate their price. Furthermore, this popular tokenomics model promotes the addition of more liquidity to pools, strengthening a stablecoin’s ability to keep its peg.
Vì không có thị trường cho các thẻ của các nhà cung cấp thanh khoản ngoài việc thực hiện quyền quản trị và đầu cơ, các thẻ quản trị DeFi ban đầu có ít hoặc không ảnh hưởng đến giá cả. Tuy nhiên, VeTokens bị khóa ảnh hưởng tích cực đến động lực cung bởi vì cộng đồng mong đợi năng suất nâng cao, quyền quản trị có giá trị và sắp xếp các ưu tiên của tất cả các bên liên quan.
Mặc dù có những ưu điểm trên của mô hình vetoken, có nhiều nhược điểm khác nhau của Vetokenomics mà các bên liên quan phải nhận thức được. Vì không phải ai cũng đầu tư cho dài hạn, giao thức theo mô hình Vetokenomics có thể không thu hút các nhà đầu tư ngắn hạn.
Ngoài ra, nếu token bị khóa lâu hơn, chi phí cơ hội có thể quá cao vì người ta không thể mở khóa chúng cho đến ngày đáo hạn nếu họ đổi ý. Hơn nữa, mô hình này làm giảm các ưu đãi định hướng dài hạn và làm suy yếu sự phân cấp quản trị nếu giao thức cung cấp các thẻ như vậy có phần lớn các veTokens.
Tương lai của mô hình Vetokenomics
In the traditional tokenomics model, governance tokens that only grant the power to vote are considered invaluable by Curve Finance (the pioneer of the veTokenomics model). Moreover, it believes there is little reason for anyone to become fully committed to a project when “governance” is the only factor driving demand.
The new tokenomic system called veTokenomics is a significant advancement. Although it lowers the supply, compensates long-term investors and harmonizes investor incentives with the protocol, the veTokenomics model is still immature.
In the future, we may experience additional protocols incorporating veTokenomics into their design architecture in addition to developing novel ways to build distinctive economic systems that use veTokens as a middleware base. Nonetheless, as the future is unpredictable, it is not possible to guess how tokenomics models will evolve in the upcoming years.
Purchase a licence for this article. Powered by SharpShark.
