Bitcoin (BTC) bulls are still licking their wounds from the bloody Dec. 4 correction, which saw the price collapse from $57,000 all the way to $42,000. This 26.5% downside move caused $850 million in long BTC futures contracts to be liquidated, but more importantly, it shifted the “Fear and Greed index” to its lowest level since July 21.
It is somehow strange to compare both events, as the July 21 sub-$30,000 low would have erased the entire gains in 2021. Meanwhile, the $42,000 low from Dec. 4 is still a 44% gain year-to-date. Compare this against the S&P 500, which is up 21% in 2021, and the WTI oil price, which has accrued a 41% gain.
Bulls có thể được tập trung vào dự trữ Bitcoin được tổ chức tại các sàn giao dịch, tiếp tục hạ xuống và hiện đang ngồi ở mức thấp nhất trong ba năm. Theo dữ liệu từ CryptoQuant, hiện có ít hơn 2,27 triệu BTC được gửi tại các sàn giao dịch và có ít tiền hơn cho các tín hiệu giao dịch mà các nhà đầu tư không muốn bán trong ngắn hạn. Đây là một động lực mà nhiều nhà đầu tư cho là tăng.
Ngay cả với sự cân bằng rõ ràng giữa các quyền chọn gọi (mua) và đặt (bán) vào ngày hết hạn 1,1 tỷ đô la của thứ Sáu, gấu được định vị tốt hơn sau khi Bitcoin ổn định trên 50.000 đô la một chút.
Một cái nhìn rộng hơn bằng cách sử dụng tỷ lệ gọi để đặt cho thấy lợi thế 7% khiêm tốn đối với những con bò Bitcoin vì các công cụ gọi (mua) 555 triệu đô la có lãi suất mở lớn hơn so với các tùy chọn đặt (bán) $520 triệu. Tuy nhiên, chỉ báo 1.07 là lừa đảo vì mức giảm giá 11.5% trong tuần qua khiến hầu hết các cược tăng trở nên vô giá trị.
Ví dụ: nếu giá của Bitcoin vẫn dưới $52,000 vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 10 tháng 12, chỉ có giá trị 50 triệu đô la của các tùy chọn cuộc gọi (mua) đó sẽ có sẵn. Hiệu ứng đó xảy ra vì không có giá trị nào trong quyền mua Bitcoin ở mức 55,000 đô la nếu nó giao dịch dưới mức giá đó.
Những con số cho thấy những con bò đực được thiết lập cho một khoản lỗ lớn
Dưới đây là ba kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 10 tháng 12 đối với các công cụ bò (gọi) và gấu (đặt) khác nhau tùy thuộc vào giá BTC hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:
- Giữa$47,000 và $50,000: 400 cuộc gọi so với 6,600 đặt. Kết quả ròng là 300 triệu đô la ủng hộ các công cụ đặt (gấu).
- Giữa50.000 đô la và 54,000 đô la: 1,700 cuộc gọi so với 4,700 lần đặt. Kết quả ròng là 160 triệu đô la ủng hộ các công cụ đặt (gấu).
- Trên54,000 đô la: 2,400 cuộc gọi so với 2,900 lần đặt. Kết quả ròng ủng hộ các tùy chọn đặt (gấu) bằng 30 triệu đô la.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn cuộc gọi đang được sử dụng trong các cược tăng giá và các tùy chọn đặt độc quyền trong các giao dịch trung lập đến giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này coi thường các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một tùy chọn cuộc gọi, đạt được mức tiếp xúc tiêu cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể một cách hiệu quả. Nhưng, thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Bears will do their best to hold BTC below $50,000
Bitcoin gấu cần một cú đẩy nhẹ nhàng xuống dưới 50.000 đô la để ghi được lợi nhuận 300 triệu đô la. Mặt khác, những chú bò sẽ cần sự phục hồi 7,2% giá từ 50,500 đô la hiện tại để giảm một nửa khoản lỗ của họ.
Xem xét việc thanh lý 2 tỷ đô la các vị thế đòn bẩy dài vào ngày 4 tháng 12, những chú bò có thể đang cố gắng duy trì hoạt động và sẽ không muốn thêm rủi ro ngay bây giờ. Sẽ không hiệu quả không cần thiết đối với các nhà đầu tư tăng giá để lãng phí nỗ lực của họ cố gắng cứu vớt khoản lỗ ngắn hạn này.
Vì vậy, trong trường hợp này, gấu trông được thiết lập để duy trì ưu thế trong các tùy chọn hàng tuần này hết hạn.
Cácquan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
