Giá Bitcoin ( BTC) đã không thể đóng trên $32,000 trong mười lăm ngày qua và hiện đang giảm 37% so với năm nay. Mặc dù điều đó có vẻ quá mức, nhưng nó không nổi bật trong số một số công ty công nghệ lớn nhất được niêm yết tại Mỹ mà cũng đã chịu thiệt hại đáng kể trong thời gian gần đây.
Trong cùng thời gian 15 ngày này, cổ phiếu Shopify Inc. (SHOP) giảm 76%, Snap Inc. (SNAP) bị rơi 73%, Netflix (NFLX) giảm 70% và Cloudflare (NET) trình bày hiệu suất âm 62%.
Các nhà đầu tư tiền điện tử nên ít quan tâm đến “thị trường gấu” hiện tại khi xem xét sự biến động hàng năm 79% của Bitcoin. Tuy nhiên, đó rõ ràng không phải là trường hợp, bởi vì “Chỉ số sợ hãi và tham lam” của Bitcoin đạt 8 trong số 100 vào ngày 17 tháng 5, mức thấp nhất kể từ Tháng 3 năm 2020.
giao dịch lo ngại rằng điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi có thể khiến các nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn trong đồng đô la Mỹ và Kho bạc. Dữ liệu sản xuất công nghiệp của Nhật Bản được công bố vào ngày 18 tháng 5 cho thấy mức giảm 1.7% so với năm trước. Hơn nữa, dữ liệu doanh số bán lẻ ngày 20 tháng 5 từ Vương quốc Anh cho thấy sự suy giảm 4.9% so với năm 2021.
Các nhà phân tích tài chính trên toàn cầu đổ lỗi cho các điều kiện thị trường suy yếu trên Liên bang Hoa Kỳ Dự trữ phản ứng chậm đối với sự gia tăng lạm phát. Do đó, các nhà giao dịch ngày càng tìm nơi trú ẩn bên ngoài các tài sản rủi ro hơn, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến giá Bitcoin.
Bulls đặt hầu hết các cược trên $40,000
ãi suất mở cho các quyền chọn ngày 27 tháng 5 hết hạn trong Bitcoin là 1,81 tỷ USD, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn kể từ khi bulls bị bất ngờ khi giá BTC giảm 26% trong 30 ngày qua.
Tỷ lệ call-to-put 1,31 phản ánh lãi suất mở cuộc gọi (mua) 1,03 tỷ USD so với các tùy chọn đặt (bán) $785 triệu. Tuy nhiên, 94% cược tăng có thể sẽ trở nên vô giá trị vì Bitcoin hiện đang giao dịch gần $30,000.
Nếu giá Bitcoin vẫn dưới $31.000 vào ngày 27 tháng 5, bulls sẽ chỉ có giá trị 60 triệu USD của các tùy chọn gọi (mua) có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không có quyền mua Bitcoin ở mức $31,000 nếu nó giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.
Bears có thể đảm bảo lợi nhuận 390 triệu USD vào ngày 27 tháng 5
Dưới đây là ba kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 27 tháng 5 đối với các công cụ gọi (mua) và mua (bán) thay đổi, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Từ$28,000 đến $30,000: 800 cuộc gọi (mua) so với 14,200 lượt đặt (bán). Kết quả ròng ủng hộ gấu thêm 390 triệu USD.
- Từ$30,000 đến $32,000: 2,050 cuộc gọi (mua) so với 11,200 lượt đặt (bán). Gấu có lợi thế 250 triệu đô.
- Từ$32,000 đến $33,000: 5,650 cuộc gọi (mua) so với 9.150 lượt đặt (bán). Kết quả ròng ủng hộ giá giảm 110 triệu USD.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn gọi được sử dụng trong các cược tăng và các tùy chọn đặt độc quyền trong các giao dịch trung lập sang giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn gọi, có hiệu quả tiếp xúc tiêu cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
đầu tư Bitcoin cần phải duy trì mức giá dưới $30,000 vào ngày 27 tháng 5 để có lợi nhuận $390 triệu từ khi quyền chọn hàng tháng hết hạn. Mặt khác, bulls có thể giảm tổn thất của họ bằng cách đẩy BTC lên trên $32,000, tăng 8% so với mức giá $29,700 hiện tại. Tuy nhiên, xét theo điều kiện kinh tế vĩ mô giảm, các nhà đầu tư có vẻ tốt hơn khi hết hạn ngày 27 tháng 5.
Cácquan điểm và ý kiến thể hiện ở đây chỉ là những của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
