Bitcoin ( BTC) đã bật lên 11% từ mức thấp $39,650 được thực hiện vào ngày 10 tháng 1 và hiện tại giá đang chiến đấu với mức 44,000 đô la. Có nhiều giải thích cho điểm yếu gần đây, nhưng không ai trong số họ dường như đủ để biện minh cho sự điều chỉnh 42% diễn ra kể từ ngày 10 tháng 11 cao nhất mọi thời đại ở mức 69,000 đô la.
Vào thời điểm đó (ngày 12 tháng 11), nhận xét tiêu cực từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã được ban hành khi từ chối Bitcoin vật lý của VanEck quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Cơ quan quản lý trích dẫn không có khả năng tránh thao túng thị trường do các sàn giao dịch không được kiểm soát và khối lượng giao dịch nặng dựa trên stablecoin của Tether ( USDT).
Sau đó, vào ngày 17 tháng 12, Hội đồng Giám sát Ổn định Tài chính Hoa Kỳ khuyến nghị rằng các cơ quan quản lý tiểu bang và liên bang xem xét các quy định và các công cụ có thể được áp dụng cho tài sản kỹ thuật số. Vào ngày 5 tháng 1, giá BTC đã sửa lại sau Tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang Phiên FOMC, đã xác nhận kế hoạch giảm bớt mua lại nợ và có khả năng tăng lãi suất.
Về thị trường phái sinh, nếu giá Bitcoin giao dịch dưới $42,000 vào ngày hết hạn ngày 14 tháng 1, gấu sẽ có lợi nhuận ròng 75 triệu đô la trên các quyền chọn BTC của họ.
từ cái nhìn đầu tiên, các tùy chọn cuộc gọi (mua) $455 triệu đang làm lu mờ $295 triệu đặt, nhưng tỷ lệ gọi đặt 1.56 là lừa đảo vì giá giảm 14% trong ba tuần qua có thể sẽ xóa sạch hầu hết các cược tăng.
Nếu giá của Bitcoin vẫn dưới 44,000 đô la vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 14 tháng 1, chỉ trị giá 44 triệu đô la của các tùy chọn cuộc gọi (mua) đó sẽ có sẵn khi hết hạn. Không có giá trị nào trong quyền mua Bitcoin ở mức 44,000 đô la nếu BTC đang giao dịch dưới mức giá đó.
Bears có thể mang lại lợi nhuận 75 triệu đô la nếu BTC dưới $42,000
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất cho 750 triệu đô la quyền chọn hết hạn vào ngày 14 tháng 1. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên đại diện cho lợi nhuận lý thuyết. Trong thực tế, tùy thuộc vào giá hết hạn, số lượng các hợp đồng gọi (mua) và đặt (bán) trở nên hoạt động khác nhau:
- Between $40,000 and $43,000: 480 calls vs. 2,220 puts. The net result is $75 million favoring the put (bear) options.
- Between $43,000 and $44,000: 1,390 calls vs. 1,130 puts. The net result is balanced between call and put options.
- Between $44,000 and $46,000: 1,760 calls vs. 660 puts. The net result is $50 million favoring the call (bull) options.
- Between $46,000 and $47,000: 1,220 calls vs. 520 puts. The net result is $125 million favoring the call (bull) options.
Ước tính thô này xem xét việc đưa các quyền chọn được sử dụng trong các cược trung lập đến giảm và các tùy chọn gọi độc quyền trong các giao dịch tăng giá. Tuy nhiên, sự đơn giản hóa quá mức này coi thường các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn đặt, đạt được mức tiếp xúc tích cực với Bitcoin ( BTC) một cách hiệu quả trên một mức giá cụ thể. Nhưng, thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Bulls cần 46,000 đô la cho một chiến thắng tốt
The only way bulls can score a significant gain on the Jan. 14 expiry is by sustaining Bitcoin’s price above $46,000. However, if the current short-term negative sentiment prevails, bears could easily pressure the price down 4% from the current $43,800 and profit by up to $75 million if Bitcoin price stays below $42,000.
Hiện tại, thị trường quyền chọn có vẻ cân bằng, tạo ra những con bò và gấu tỷ lệ cược bằng nhau cho kỳ hạn của thứ Sáu.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk. You should conduct your own research when making a decision.
