Thànhviên ban điều hành Ngân hàng Trung ương Châu Âu Fabio Panetta đã cung cấp một cái nhìn tổng quan về nghiên cứu hiện tại của ngân hàng trung ương về một loại tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương bán lẻ vào thứ Sáu khi ông phát biểu tại Hội nghị Sáng kiến Ngân hàng của Trường Kinh doanh IESE về Công nghệ và Tài chính. Panetta cho biết việc phát hành tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, hay CBDC, là “có khả năng trở thành một điều cần thiết”, nhưng cảnh báo rằng “họ không nên trở thành một nguồn tài chính sự gián đoạn có thể làm giảm việc truyền tải chính sách tiền tệ trong khu vực đồng euro.
Mộtchìa khóa để duy trì sự ổn định tài chính trong quá trình giới thiệu tiền kỹ thuật số, Panetta cho biết, sẽ là cung cấp cho các ngân hàng thương mại một vai trò trong quá trình này. Điều này sẽ cho phép các ngân hàng tiếp tục cung cấp dịch vụ front-end vì ngân hàng trung ương được hưởng lợi từ kinh nghiệm của họ trong việc tiếp tục khách hàng và chống rửa tiền.
Mộtbài thảo luận do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ phát hành vào tháng 1 báo trước một vai trò tương tự cho các ngân hàng. Bài báo ghi nhận vai trò tiềm năng của các trung gian tài chính trong việc bảo vệ quyền riêng tư của người tiêu dùng. Ngân hàng Trung ương Châu Âu, hoặc ECB, cũng có addressed giải quyết privacy bảo mật issues vấn đề
Ngoàira, Panetta cho biết, “Khi nhu cầu về tiền mặt suy yếu, việc phát hành CBDC có thể đảm bảo rằng tiền có chủ quyền tiếp tục đóng vai trò của mình trong việc củng cố niềm tin vào tiền và thanh toán”, đồng thời thúc đẩy sự cạnh tranh giữa các ngân hàng “bằng cách giảm sức mạnh thị trường của ngân hàng và cải thiện các điều khoản hợp đồng cho khách hàng.”
Nghiêncứu về các tương tác tiềm năng phức tạp giữa CBDC và chính sách tiền tệ minh họa tầm quan trọng của thiết kế CBDC cẩn thận, Panetta lưu ý. Ông nói: “Chúng tôi cần giải quyết ‘trilemma CBDC’ theo mục tiêu của các ngân hàng trung ương về hiệu quả thanh toán, ổn định tài chính và ổn định giá cả không thể đạt được cùng nhau.
Nhiệmvụ thiết kế một loại tiền kỹ thuật số rất phức tạp bởi sự phát triển nhanh chóng của các dạng tài sản kỹ thuật số khác “có sự xuất hiện cùng với tiền fiat trong mười năm qua đã đột ngột và có tác dụng lớn – tương tự như vụ nổ kỷ Cambri từ 20 đến 25 triệu năm trước.” Tuy nhiên, việc thiếu CBDC đầy đủ để cân bằng ảnh hưởng của các tài sản kỹ thuật số khác sẽ tạo ra “rủi ro cho chủ quyền tiền tệ, người cho vay các chức năng nghỉ mát cuối cùng của các ngân hàng trung ương và ổn định tài chính”, Panetta kết luận.
